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中評社北京2月13日電／1930年出生的喬治·索羅斯今年將迎來自己的87歲生日。雖然此前他多次信誓旦旦地宣布“終極退休，不再管理投資”，但索羅斯重回交易市場、股市疲軟背後有索羅斯身影等消息仍頻現於各大媒體，頗有“他不在江湖，但江湖仍有他的傳說”的意味。
2017年伊始，一份由權威機構統計的全球對衝基金成立以來累計收益榜單，將這位“金融大鰐”再次推到了風口浪尖。雖然索羅斯旗下的對衝基金排在累計收益榜的第二位，不過令人意外的是，其在2016年卻虧損了近10億美元；而其老對手雷伊·達里奧旗下的橋水基金，2016年的整體收益則達到49億美元。一時間，風聲四起。
公開數據顯示，自1969年成立至2011年，索羅斯基金管理公司旗下的量子捐贈基金年均投資回報率達到20%，沒有盈利的年份屈指可數，即便在2008年金融危機的時候也是正回報。
那麼2016年究竟發生了什麼，使得這家幾乎無往不利的公司出現了大幅虧損？索羅斯到底是“看得太早”、走在了市場前面，還是年事漸高、“江郎才盡”？
●對衝基金“黃金時代”不再？
“自古美人嘆遲暮，不許英雄見白頭”，用來形容2016年對衝基金整體業績，尤其是一些明星基金的表現，恰如其分。
根據投資研究機構LCH Investments與Evestment的統計，截至2016年12月31日，全球對衝基金資產規模已達到3.04萬億美元，創下新高。另據對衝基金研究機構HFR的數據顯示，該機構編制的追蹤全球對衝基金業績表現的HFRI綜合指數在2016年上漲了5.5%，為2013年以來表現最佳的一年。
即便是在這樣的情況下，入圍LCH Investments累計收益前20名榜單的對衝基金，也有不少遭遇了虧損。在2016年，知名對衝基金經理約翰·保爾森旗下的Paulson ＆ Co虧損高達30億美元；安德里亞斯·哈爾沃森的Viking基金和斯蒂芬·曼德爾的Lone Pine基金也分別虧損6億美元和1億美元；號稱統治了華爾街數十載的知名選股人、老虎基金創始人朱利安·羅伯遜及其門徒，也經歷了相當黯淡的一年。
不僅業績堪憂，2016年對衝基金還遭遇了大規模贖回。根據數據供應商Vestment的初步估算，截至2016年底，全球對衝基金投資者退出所帶走的資金總量達到了800億美元，繼2009年以來再次遭遇淨贖回。
事實上，這樣的情況也不是去年才出現。高盛統計發現，在過去14年中，對衝基金業有10年的收益率低於標普500指數的漲幅。
一切現象似乎都指向一個結論——對衝基金發展的一波黃金時代似乎已經過去，而下一輪行情尚未到來，目前正處於一個青黃不接的尷尬時期。
招商基金國際業務部總監白海峰對理財不二牛（微信號：buerniu5188）坦言，對衝基金去年表現不佳的原因主要包括三個方面：“第一是對衝基金規模的快速增加。隨著境外公募基金越來越難跑贏指數，追求絕對收益的錢大部分都湧進了對衝基金，後者規模增加得非常快。而在市場上規模某種程度上是敵人，對業績會產生衝擊。第二是2016年‘黑天鵝（事件）’頻發，如果再根據傳統的經驗來做判斷，可能就會犯錯誤。第三是科技的應用，例如智能投顧大規模出現，也讓之前的套利機會越來越難把握，這是對對衝基金的一大挑戰。” |
