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“阻斷法令”無法阻斷歐洲損失
2016年，國際社會解除對伊制裁措施後，歐盟與伊朗之間貿易往來大幅增加。同年雙邊貿易額較上一年增加超過75%，達到137億歐元！
2017年，雙邊貿易額更是激增至209億歐元。
歐盟已成為伊朗第二大貿易夥伴。此外，多家歐洲企業重返伊朗進行投資。
今年5月8日，美國宣布退出伊核協議，並於8月7日正式重啟對伊朗的經濟制裁。
首輪制裁主要集中在汽車、金融、飛機等非能源領域，11月4日起，正式恢復對伊朗能源領域的制裁，並且，要求SWIFT體系將伊朗銀行排除在外。
若哪一方拒不執行制裁，美國將對涉事董事會成員和所屬金融機構採取相應措施——實施“二次制裁”，進而迫使外國金融機構在加入對伊實施制裁與離開美國金融市場之間做出選擇。
美國如此嚴厲的制裁，不僅將使歐洲企業遭受重大損失，還會給復甦中的歐洲經濟帶來不利影響。眼見著中東局勢動蕩程度不斷加劇，歐洲難免遭遇衝擊。
於是，歐盟立即修訂其“阻斷法令”，經兩月審議，於8月7日生效，意在鼓勵歐盟企業與伊朗的合作，而無需理睬美國制裁威脅，甚至作出規定，補償歐盟企業因在伊朗進行合法交易所受到的損失。（注：“阻斷法令”系1996年引入歐盟，當年即為對衝美國“域外法權”。按此法令，如美國對別國制裁殃及歐盟企業，涉事企業無需遵守美國制裁規定。）
特朗普 宣布退出伊核協議並決定重啟對伊制裁後，歐盟委員會6月6日起著手更新“阻斷法令”，依據美國擬重啟的制裁措施擴大法令適用範圍。
但是，出於對“二次制裁”的恐懼，面對陰雲密布、尚看不到未來的伊朗局勢，大量歐洲企業紛紛做出撤離伊朗的決定：
法國能源巨頭道達爾公司已正式退出伊朗南帕爾斯天然氣田項目；
德國西門子、戴姆勒、大眾及法國標致等公司先後宣布終止在伊朗的業務運營……
而空客出售給伊朗的100架飛機訂單則面臨無法交付的窘境。
此外，歐盟是世界第四大產油國伊朗的大客戶，從伊朗進口石油的總量占其總出口量的25%。美國對伊朗能源領域實施制裁，不僅可能導致全球石油市場出現巨大波動，也無疑會對歐盟能源安全造成強烈衝擊。
3
SPV接棒，能否扛起重擔？
看起來，面對美國的制裁“大棒”，僅靠“阻斷法令”，歐洲是無法有效自保的。
在此背景下，8月，德國外交部長海科·馬斯在德國《商報》發文，呼籲歐洲應創建獨立於美國的全球支付體系。
當地時間9月24日，歐盟正式宣布將創建SPV，這是繼更新其“阻斷法令”之後，歐盟做出的更為大膽的嘗試。
歐盟宣稱，該機構可能於11月美國對伊朗能源實施制裁之前完成組建工作。
從短期來看，這是應對特朗普執政以來美歐同盟關係不確定性陡然上升的“無奈”之舉。
SPV十分清晰地傳達了歐盟維繫伊朗核協議效力、保護歐洲企業與伊朗商業關係的決心。
主要市場不在美國的歐洲企業，對美元依賴性不大，經評估風險收益後，可能因此選擇留在伊朗。這就是歐盟修改“阻斷法令”以及構建新支付體系的直接動因之一。
歐盟意在通過打造以歐元為基礎、處於美國掌控之外的、對中俄等國均開放的支付體系，避免美國審查交易信息，從而提高交易安全性，保護當事方免受“二次制裁”的威脅。
不過，退一步講，即使最終因各種壓力導致創建該實體的過程不是那麼順利，如果運用得當，也可以成為歐盟與美國博弈的談判杠杆。
就長遠而言，也是加強歐洲金融和貨幣自主權以降低美國政策對歐洲產生的不利影響、減少對美國依賴性的一次嘗試。
歐元是僅次於美元的世界第二大國際貨幣，歐盟構建新的國際支付體系，若一切順利，對提升歐元國際貨幣地位將大有裨益。
而通過構建SPV為國際社會提供另一種支付體系的選擇，可以對當前仍以布雷頓森林體系為核心的全球金融體系形成補充，有利於促進國際金融機制朝著更加多元化的方向發展，提高國際金融體系的合法性和有效性。
即便短期內無法打破美元霸權格局，繼而真正實現國際貨幣儲備多元化，此舉也可改善當前美元一家獨大的現狀，進而減少美國國內貨幣政策對他國的外溢影響，為國際社會應對國際金融危機提供更大安全網。
不過，在如此短的時間內，歐盟想要創建另一支付體系，仍有不少問題尚待解決。
比如，面對遍布全球、無孔不入的美國情報系統，SPV要保障交易信息安全、避免美國當局調取資料和進行審查，難度似乎很大。
美國對伊朗恢復制裁足以讓伊朗經濟和安全形勢陷入艱難境地。從短期來看，伊朗的市場風險還是安全風險均將提升，投資和營商環境的穩定性將大幅下降。
企業市場行為尋求規避風險，特別是大型跨國公司，恐怕更傾向於選擇暫時撤離伊朗，靜觀其變——若鋌而走險導致被美國“二次制裁”，將面臨極其慘重的損失，如無法進入美國市場、面臨巨額罰金，等等。
因此，SPV即便組建成功，也難以在短期內改變歐洲企業撤出伊朗的趨勢。
4
美國主導地位暫時難以撼動
SWIFT在全球支付體系中的主導地位，是以美國的國家實力和美元的國際貨幣地位為基礎的。
一國貨幣在國際貨幣格局中的地位，取決於該國在國際貿易與資本流動中計價、結算和作為國際儲備貨幣地位的真正提升，而並非來源於任何協議或安排。
換言之，美元主導地位是因為美國經濟實力超群，擁有世界上最大的金融市場，並在其中具有結構性制度權力，控制著最廣泛的國際使用規模和交易網絡，始終堅持資金匯兌自由，可確保持有和交易美元資產的便利性。
而且，美國評級公司幾乎壟斷了國際評級市場的話語權，美國的政治和軍事實力，又充分保障了美元的安全性，可以給美元持有者帶來信心。
此外，當一種貨幣成為國際貨幣，制度慣性等因素會增加其他貨幣取代該貨幣的難度。
一個典型的例子就是，在美國GDP超過英國半個世紀以後，美元方才取代英鎊成為全球貨幣。
同理，任何貨幣如果要取代美元的主導地位，需要該國實力作為支撐，且需要經歷多年的市場培育，最終取決於國際市場選擇和貨幣競爭的結果。
當前，美國經濟形勢良好。2018年第二季度GDP實際增速為4.1%，失業率屢次降至4%以下，創近20年歷史新低。
為避免經濟過熱帶來通貨膨脹，美聯儲日前可能正式結束寬鬆政策時代。美元再次升息將使其在國際貨幣市場上更具吸引力，提高市場主體持有美元的信心，進一步鞏固其國際貨幣地位。
因此，在美國政治、經濟實力仍獨步全球的形勢下，其他國家想要在短期內另起爐灶，難度之大可想而知。
即便歐盟於11月前建立新國際支付體系，在中短期內取代SWIFT的可能性微乎其微。
因此，德國總理默克爾此前對SPV持謹慎態度，她不贊成歐盟此時成立該機構。她認為，儘管當前與美國就制裁伊朗方面有所分歧，但SWIFT體系本身極其重要，特別在監測恐怖主義融資問題上。
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