中評社香港8月15日電／環球市況波動，股民想賺錢一點都不容易。施羅德的研究就發現，超過六成香港投資者未能實現投資目標，原因是他們在市場波動時期容易流於短視，並作出未經深思的行動。不過，仔細檢視研究，香港投資者預期未來5年的平均年化回報為9.6%，這個目標比環球股市的5年年化回報6.7%還要高。
近5年未達標投資者超亞洲
香港文匯報報道，施羅德2019年環球投資者研究對來自32個市場超過25，000名投資者（包括500名香港投資者）進行調查後發現，64%的香港投資者雖然密切關注投資，但於過去5年並未實現投資目標。這遠高於有同感的亞洲（56%）及環球（51%）投資者。該研究的結果亦顯示，香港投資者在市場波動期間可能會作出未經深思的投資決定。
研究指出，香港投資者具有投資意識，並希望能掌握他們的投資狀況。74%的受訪者相信他們清楚自己在各金融供應商存有多少資金，這與亞洲投資者大致持平（75%），但低於環球投資者（82%）。與亞洲及環球投資者一樣，香港投資者平均每年查看投資狀況35次，相當於平均每月3次。
投資較短視 波動時調整組合
雖然能掌握他們的投資狀況，但香港投資者在市場波動時期容易流於短視，並可能作出未經深思的行動，或會阻礙他們實現投資目標。
當MSCI環球股票指數於2018年最後3個月大幅下跌時，大部分（79%）香港投資者表示他們已調整投資組合的風險狀況，32%受訪者將部分投資轉移至較高風險的資產，而大部分受訪者（69%）則將部分投資轉移至較低風險的資產（42%）或現金（27%）。這顯示香港投資者可能嘗試預測市場走勢。低買高賣是每個投資者的目標，但要準確預測市場走勢事實上非常困難。
香港投資者的平均投資年期僅略高於2年（2.1年），較亞洲（2.5）及環球（2.6）投資者短。這遠低於大部分投資顧問及專業人士建議的5年投資期限。
回報目標較環球股市表現高
研究結果又顯示，香港投資者對未來回報的預期相對謹慎。他們預期未來5年的平均年化回報為9.6%，這較亞洲（11.5%）及環球投資者（10.7%）更為實際。然而，他們的預期仍較環球股市的5年年化回報6.7%（基於MSCI環球指數）為高。這表示香港投資者仍對自己的投資過於樂觀。
對於實現投資目標的希望，44%的香港投資者認為多元化資產基金是合適的產品，而其中39%的投資者認為買入個股或有助實現投資目標。此外，78%香港投資者較一年前增加了收益投資策略的持倉，即旨在提供定期派息（例如股息或債息）的投資策略。 |
