中評社廣州4月4日電／以廣東順德為主要基地的內地大型綜合房地產發展商碧桂園（2007.HK）昨日（4月3日）在香港正式啟動公開招股，並獲得了投資者熱烈認購。與此次招股同樣備受關注的是，該公司目前的最大股東——25歲的楊惠妍，隨著碧桂園上市，其持股市值將暴增至512億港元，並有望挑戰玖龍紙業董事長張茵成為中國內地新首富。
據中國證券報報道，碧桂園此次上市發售共24億股，10%為公開發售，招股價為4.18港元至5.38港元，最多集資129億港元，預測市盈率介於16.5-21.3倍。以招股價中位數計算，上市集資淨額111億港元，募集資金將主要用作發展現有項目及買地。
公司此次發行的市盈率高於在港上市的同類股份，不過仍然獲得市場的熱烈認購。據消息人士透露，國際配售部分超額認購已在15倍以上。公開發售方面，香港券商及銀行紛紛預留巨大的孖展(即證券貸款)額度供客戶融資認購，其中新鴻基證券預留的孖展額度高達100億港元。昨日在交表行，參與認購的投資者絡繹不絕，高峰時甚至排成了長龍。
分析人士指出，市場熱烈追捧碧桂園，主要看好該公司業務周轉快、地價成本低等賣點。目前，該公司地價成本占樓價的10%以下。此外，碧桂園原主要股東在上市後將持有85%股份，此次發售股份只占15%，其中80%撥作國際配售。只要市況平穩，碧桂園可被輕易炒高，這也成為吸引投資者認購的一個重要因素。
碧桂園主席兼執行董事楊國強則認為，公司能夠以較高的市盈率招股，是因為公司擁有增長迅速的優勢。2006年度公司實現淨利潤人民幣15.19億元，較2005年升1.47倍；營業額79.4億元，較2005年上升53%。
香港知名投資者李兆基高調參與認購，亦為該股發行增加了一個賣點。據悉，碧桂園上市獲得5名企業投資者入股，其中李兆基持有的兆基財經及新世界發展主席鄭裕彤將分別斥資10億港元認購，郭鶴年持有的企業Honeybush、中信泰富及淡馬錫則各自斥資5億港元入股。
根據招股書，碧桂園上市後的最大股東是必勝公司，占擴大後碧桂園股本的59.5%。而25歲的楊惠妍持有必勝公司100%權益。若以碧桂園招股價上限5.38港元計算，楊惠妍持股的市值高達512億港元，已經超過目前中國內地首富張茵的480億港元。
楊惠妍為碧桂園創辦人楊國強的女兒。2005年，楊國強將所持的全部公司股權轉讓給女兒楊惠妍。公司招股書中則罕有地作出這樣的表述：“此舉是由於楊國強意欲訓練楊惠妍為其家族擁有的公司權益的繼承人。”
楊國強日前亦表示，自己有三個女兒，並不是單單將股權轉讓給其中一個女兒，楊惠妍只是代表家族持有股份。不過他也表示，自己目前尚未考慮退休。 |
