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美元注水 全球新災難

http://www.CRNTT.com   2009-04-08 08:02:32  


 
  顯然,美國沒有接受歐洲的意見,而是趕在G20倫敦峰會之前,將“生米煮成了熟飯”:除了美聯儲1.15萬億美元的債券收購計劃之外,美國財政部3月23日更放出“有毒金融資產”的處置計劃,其中同樣涉及美聯儲向“有毒資產”投資人提供低息抵押貸款融資的手段,而抵押品正是投資人購買的“有毒資產”。這一決策同樣意味著:基礎貨幣投放、“印鈔”、注水。

  歐洲難受、日本難受、中國難受……美國以外的幾乎所有國家都將承受實實在在的重大損失:只要你持有美元資產,你的資產就將被無情地“注水”。

  美國把美元——這種特殊國際結算貨幣只當成本國貨幣而任意作為,毫不顧及美元持有者利益;那麼世界各國是不是還要支持美元?是不是應該考慮重新構建一種比單一美元更有效的國際結算貨幣?是時候了。

  但美元絕不會自動退出歷史舞台。3月24日,當中國人民銀行行長周小川撰文指出“世界應當考慮採用一種‘超主權貨幣’取代美元國際結算貨幣地位”時,美國反應強烈,總統和財長居然先後跳出來反對此提議。

  這就是美國,它強姦了世界卻拒絕一切補償,甚至不許別人討論防範措施。

  美國有百利而無一弊

  全球性滯脹一旦出現,對於美國是絕對的利大於弊,所以美國不怕滯漲。對於美元貶值引發世人對美元失去信心,美國也不怕。

  為什麼呢?自金融危機發生後,世人對美元的信心就已喪失殆盡,但又奈何?只要美元的國際大宗商品計價與結算貨幣的地位不變,只要美元在貿易體系中的主導地位不變,無論對美元看不看好,都必須持有美元。

  再有,即使滯脹對美元構成不良影響,但滯脹對所有非美元貨幣不良影響更大,美元相對於其他幣種而言不僅不會貶值,反而升值,甚至激勵世人更多地持有美元。如金融海嘯發生後,美國作為危機發源地,曾有相當一段時間,美元不僅沒有貶值反而升值,原因就在於此。

  其實,在滯脹過程中,只有美國可以在價格上漲中獲利。因為,國際大宗商品的定價權在美國人手裡、國際大宗商品價格通常是美國機構在操縱。所以,國際商品市場、外匯市場的大起大落,不僅不會增加美國金融與經濟的風險,反而會使美國的金融機構再次賺的盆盈鉢滿。

  美國的金融機構一旦恢復了贏利能力,美國經濟的一盤大棋就活了。首先,它可以為美國企業帶來急需的信貸融資;其次,它將推動金融股以及其他金融商品的價格上漲,使金融機構為交易性資產價格下跌而產生的撥備回撥,重新變成金融機構的利潤,從而推動股價進一步上漲,形成良性循環;再次,股市上漲會吸引大量資本流入美國。

  1月份的數據表明,美國的資本流入已經無法平衡美國的貿易逆差,當月貿易逆差360億美元,而資本淨流出1489億美元。這樣的單月資本流出量已經創下美國歷史之最。國際收支平衡狀況的惡化必然導致美元貶值。但是,美元貶值恰好又為美國的出口和實業經濟體創造一個有利環境。

  由此可見,在國際貨幣體系沒有發生實質性轉變之前,美元“注水”對美國是有百利而無一害,卻給全世界帶來災難。這恐怕也是世界各國對“美元注水”憤怒的關鍵所在。 


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