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杜拜債信危機衝擊台灣 如何因應

http://www.CRNTT.com   2009-12-11 11:19:57  


偶然性的成功往往引發後續的災難
  中評社台北12月11日訊/“鑑於杜拜因為不知節制所造成的債務危機,台灣應從改善財政赤字著手,減輕債務負擔、量入為出,財政困難時要減少支出,更重要的是,不能依賴外國人,應努力追求技術自主,不管是農業、製造業以及服務業都要能達到技術自主、管理自主的程度。”《中央網路報》今天登出“國家”政策研究基金會高級助理研究員劉明德的文章“杜拜債信危機對台灣之衝擊及因應之道”,提出建言。文章內容如下:
 
  2009年11月26日杜拜世界(Dubei World)宣布向債權銀行要求展延593億美元的債務,此舉引發恐慌,並造成歐、亞、美股市大跌,杜拜的信用評等隨之遭到降級,而台灣也遭受波及。受到杜拜世界債務危機的影響,台股27日以大跌248點作收,跌破7500點關卡,並創下2009年單日最大賣超。然而,11月30日和12月1日的台股指數連續2天反彈,可見,杜拜世界對台灣的影響相當有限。 
  
  根據“金管會主委”陳沖在“立法院”的說法,台灣金融機構對杜拜的總曝險部位達到新台幣347億元,是可承受範圍,即使全部損失,銀行逾放比的增加也不會超過0.5%。而且,杜拜本身的海外資產非常多,包括倫敦交易所20%的股份也是杜拜的,這一點和一些國家不一樣。 

  在個別部分,九大公股行庫對杜拜授信、投資曝險金額超過200億元,而兆豐金和第一金的曝險金額各逾50億台幣,受傷最重。不過,兆豐金董事長王榮周和合庫董事長劉燈城都認為,杜拜的情況和冰島不一樣,有信心可以回收,且因參貸比率低,對獲利影響有限;在證券方面,“金管會”公布證券商、投信基金買到杜拜相關商品只有7700萬元;在保險業方面,台灣沒有一家保險公司購買杜拜世界及杜拜政府、公營、民營企業和債券。 

  相對於美國負債超過11兆美元,杜拜負債總金額僅800億美元(杜拜世界負債金額590億美元),占主要債券指數權重很低;而且杜拜世界最大債權人是阿布達比商業銀行及杜拜邦,其他則是屬於幾家歐洲銀行,由於債務金額小、債務單純,不像去年的金融海嘯是美國、英國整個金融體系出現問題,而且,問題都出在過度包裝的金融衍生性商品,因此,杜拜世界的債務危機是屬於個別公司,頂多是杜拜一個邦的問題,沒有能力形成世界性的金融風暴,對台灣金融影響不大。 

  杜拜債信危機的形成乃在於杜拜邦長穆罕默德個人的好大喜功使然,再加上操作過高倍數的財物槓桿,以致於碰到金融海嘯就周轉不過來。 

  杜拜邦長應該是個比較天真的人,空有理想,卻不知道困難。他說:“只要我蓋了機場、人就會來;只要我蓋了飯店,就會有人進去住”。因此,他從各處借錢蓋了世界最高的杜拜塔、七星級的帆船飯店、四個人工棕櫚島、人造海岸、在沙漠裡面蓋滑雪場、要興建國際金融中心等,他什麼都要爭第一,因為“沒人記得第二名”。然而,他是不是有能力呢?杜拜和其他中東產油國不一樣的是,杜拜的的石油已經快要枯竭,其石油收益只佔GDP的6%,更不可思議的是,杜拜境內的銀行、飯店、航空公司等的經營,甚至工程建造都仰賴外國人,一旦外國人離開,杜拜也就要垮掉了。 

  鑑於杜拜因為不知節制所造成的債務危機,台灣應從改善財政赤字著手,減輕債務負擔、量入為出,財政困難時要減少支出,更重要的是,不能依賴外國人,應努力追求技術自主,不管是農業、製造業以及服務業都要能達到技術自主、管理自主的程度。

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