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中國應爲國際金融秩序重造做準備

http://www.CRNTT.com   2009-01-09 15:54:54

目前，可以設想四種貨幣成爲這個平價的基礎，它們是美元、歐元、人民幣、日元，另外再加上黃金（美國擁有世界上最多的黃金儲備，達8700噸；中國只有500噸）。毋庸置疑，美國仍是全球最大經濟體，歐盟雖在GDP總量上超過美國，但沒有統一的財政政策，難以稱雄；日本是第二大經濟體，但其經濟受制于美國。  　　爲此，人民幣的國際化進程應當適當加快，分階段、分步驟、分區域逐步展開。首先應考慮在周邊地區，以香港爲重心，向貿易逆差地區和國家推行人民幣作爲結算單位，進而由該地區各國中央銀行將人民幣作爲清算手段儲藏，由此將人民幣逐漸發展爲區域貨幣，進而成爲國際貨幣。  　　中國參與的路徑將是一個漸進過程，在時間上，首先完成人民幣的可兌換，解除外匯管制，從强制結匯轉爲自主結匯，逐步放開資本項目下的自由兌換；然後鼓勵人民幣成爲海外貿易結算貨幣和儲備貨幣，最終作爲國際貨幣參加國際貨幣體系。  　　在區域上，理想的是從周邊地區（東南亞、亞洲＋非洲、全世界）開始；方式上可以有不同類型，如歐洲曾從貨幣聯盟入手發展到單一貨幣，人民幣似可借鑒。目前，人民幣的國際化進程已經開始，例如與韓國簽署的貨幣互換協議、對俄石油貿易中使用人民幣結算以及與香港的雙邊貿易用人民幣結算等。有理由相信，這一進程將會加快。  　　展望未來  　　改造國際貨幣體系的道路，幷非一帆風順。歷史已經提供了兩個先例：1944年布雷頓森林會議，即是大國領袖通過協商而成，實行了固定匯率制的國際貨幣體系；其二，歐洲經過幾十年的努力，終于通過協商創立了區域貨幣歐元。中國在國際社會所起的和平、發展作用日益增大，一定會在國際貨幣領域發揮更大、更好的作用。  　　2008年12月，在南京召開的國際金融年會上，中國央行前副行長李若谷提出了對國際貨幣體系再造的方案，具體包括兩個階段。第一階段是，約束美國宏觀經濟政策及貨幣發行；第二階段是重構國際貨幣體系，建立更加公平、合理的國際金融新秩序；建立以“一攬子貨幣”爲核心的新布雷頓森林體系，綜合考慮一國GDP、貿易、儲備、人口及其在世界上的占比等因素確定之。  　　蒙代爾教授長期倡導國際貨幣體系的重建，幷擔任國際貨幣體系改革學會主席之職。世界上越來越多的有識之士認識到這一問題，各國政要中也不乏其人。  　　應當看到，改革現行的國際貨幣體系不僅是一個學術問題、專業問題，更是主權問題、政治問題。二次大戰之後的美國依據實力登上世界金融霸權的地位，推行以美元爲中心的布雷頓森林體系，但現今的世界已是群雄競起的多級化世界，國際貨幣體系應該與之相適應。（作者牛鐵航是中國金融學家）

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