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金磚銀行：布局全球化4.0

http://www.CRNTT.com   2014-07-21 08:22:31

補上金融短板金磚“小三駕馬車”啟動 　　文章稱，我們欣喜地看到在全球大金融危機的廢墟之下，新一輪交流的萌芽正在茁壯成長，中國在其中扮演著更重要的角色。從經濟總量來看，金磚五國的力量已經足夠強大。它們的人口總量占全球的40%強，經濟總量占全球的四分之一，國際儲備占全球的一半以上，彼此間的貿易額占全球的15%。金磚五國中，中國和印度是生產國，俄羅斯、巴西、南非是資源國，有機會形成一個小循環。他們彼此需求，包括商品、投資和基礎設施。 　　遺憾的是，在金融權利層面，它們的地位卻仍然無法匹配。在世界銀行中，“金磚五國”加在一起只有13%的投票權，而美國一家就占15%；在IMF中，“金磚五國”表決權的總和不過11%，而美國擁有近17%，英、法兩國各自持有的表決權也均大於任何一個金磚國家。 　　必須補上這塊短板，這是更加富有遠見的布局。這種布局早已經在展開，例如金磚德班峰會就力圖打造一個平行世界的新格局，小三駕馬車（IMFvs儲備庫，WBvs金磚發展銀行，WTOvs工商理事會）正在啟動。國際貨幣基金組織（IMF）始終扭扭捏捏不肯讓出太多的份額和話語權，美國的否決權在可以預見的一段時期都不會有變化，世界銀行（WB）可以提供的彈藥，在發達經濟體自身的高負債下，援助和支持發展中國家的力度和意願也不是太強，WTO的多哈回合其實已經死亡，發達經濟體忙著構建TPP、TTIP等以形成新的貿易圈和遊戲規則。總的思路是不帶新興經濟體玩，或是以更高的入門費來玩，逼迫後發國家二次入世。 　　為此，中國需要考慮全球化的4.0版本。考慮在這個版本中，對外利益交換的新的格局和策略。對外開放帶來的技術、市場和資源等紅利始終是中國經濟快速增長的重要動力。只要大方向不錯，中國的戰略就是“先開槍再瞄准”，先行構架平行的貿易、投資和金融系統，並同時開放給所有的新興國家。 　　貿易方面，中國將面臨美國主導的TPP和TTIP等新協議的挑戰，未來的看點在於傳統製造業的升級與金融等服務業開放。長期來看，積極融入新一代協定對中國來說機遇大於挑戰，也符合國內改革的導向。對此，中國一方面應加快與歐洲國家達成自貿協議，圍魏救趙；另一方面，在亞洲繼續推行RCEP，合縱連橫。戰略上，中國希望在新一代協議中主動施加影響，融入自己的風格，並為國內的改革贏得時間；戰術上，由於試錯成本變高，中國打算通過自貿區的形式，逐步探索對接新一代貿易協定的途徑。 　　投資方面，中國版的“馬歇爾計劃”伴隨著地緣布局正逐步鋪開。未來中國將通過不斷擴大內陸沿邊、外部沿海開放和遠程飛地綠地投資，力圖最終形成全方位開放的新格局。向西，是絲綢之路經濟帶，這既是地緣與資源戰略的交匯點，又是內部地區發展和外部戰略結合的典範。向南，是與中國有深厚聯繫的海上絲綢之路，他們既有較大的基建需求，又與中國有很強的貿易互補性。在非洲，中國帶來的是龍的禮物，以基建換資源：以國家力量支持企業擴張輸出產能，以政治睿智和長遠眼光打開非洲資源寶庫。另外，中國資本在澳洲、南美等地區的收購和合作計劃也徐徐展開。 　　隨著貿易和投資主線的推進，人民幣國際化成了國家使命的召喚。人民幣的影響力是與中國的綜合國力和地緣輻射能力同步發展的，隨著貿易合作的深化與對外投資區域的擴張，人民幣的國際化之路會順次經歷周邊化、金磚化、亞洲化和全球化的過程。這個過程是與中國資本賬戶開放並行的，並伴隨著人民幣逐步自由浮動，香港和上海等人民幣國際金融中心的成長，以及境內金融體制的改革。 　　從貨幣的本質來看，生產型經濟體的資產負債表上都是制成品和製造業產能，這才是他的貨幣發行的基礎（以前是黃金數量），資源型國家的貨幣發行則用資源的儲量做擔保，儲量越多就應該發行更多的貨幣，有更大的經濟體量和更多的增長。但消費型國家，則用白條作為發行基礎，用得越多欠條越多，反而債多人不愁。沒有人質問消費國會有什麼債務問題，這本來就是目前這個金融經濟體系非常不公平的一種表現。怎麼樣做？很簡單，實現所謂三足鼎立——中國以生產國、製造業這樣一個基礎作為未來貨幣發行的基礎，才是未來整個世界取得再次平衡的關鍵，這就是人民幣國際化。人民幣一定要國際化，這樣就不會總是面對窘境——辛辛苦苦打工只是換來越來越貶值的美鈔。

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