【 第1頁 第2頁 】

中國銀行業的轉型道路與監管挑戰

http://www.CRNTT.com   2013-07-22 08:25:00

張春：我們一直在討論利率市場化、匯率市場化和資本賬戶開放三者的先後順序，我覺得這三者很難說應該哪個先、哪個後，而應是三者一齊擇機而動、相互配合前行的。 　　利率市場化方面，我個人覺得去年存款利率放鬆以後，對銀行的總體影響程度尚可。我並不認為利率市場化之後，銀行息差一定會大幅降低。從西方銀行的經驗看，不同地區和不同時間段的息差水平都不同，甚至有時息差比中國還要高。所以利率市場化之後，息差水平取決於銀行的定價能力、經營方式、中間業務情況等。 　　利率市場化可以繼續邁開步子往前走，至於先動存款利率還是貸款利率，我認為關鍵還是存款，因為過去存款利率實在太低，存款利率可以把上限繼續提高到基準利率的20%，一點一點提。現在銀行體系的主要問題是整個存貸款利率太低，所以繼續放開貸款利率下限也不一定能繼續壓低貸款利率，作用不大。 　　問：對於影子銀行的規模、風險和未來監管方向，你怎麼看？ 　　張春：影子銀行是一把雙刃劍：一面是金融創新，另一面是沒有監管的風險。在全世界範圍內對影子銀行的監管都顯不力，怎樣加強監管是大家都在研究的話題。我個人覺得，中國影子銀行的規模比起其他國家來說比較小，一般國外影子銀行都相當於GDP的至少一倍以上甚至兩倍的規模，有點過度，而中國影子銀行是小於GDP規模的。中國在這個領域一定要有監管，但不能過度，因為監管過度容易抑制金融創新。 　　對於影子銀行的監管界限，我認為主要應考慮三個方面：第一，從資金來源上說，如果資金來源主要是銀行體系的存款，必須加強監管；而如果資金來源是很少數投資者，那可以適當放鬆監管。第二，對於影子銀行產品的“借短貸長”的投資期限匹配要關注，要加強流動性監管，避免資產和負債的期限錯配。第三，對影子銀行的杠杆倍數要予以控制，不能太高。 　　問：伴隨市場開放、金融脫媒、技術革新等變革，中國商業銀行體系的轉型會是怎樣的？ 　　張春：銀行轉型方向肯定是不能繼續依靠息差收入，不同銀行要有自己不同的核心競爭力，錯位競爭。另一個重要方向是能否做全能類銀行，現在很多銀行其實都在做了，包括做證券公司、基金公司等，但混業經營牽涉到監管准許問題。我個人覺得，能否混業已經不是核心問題，因為現在很多金融產品已在事實上跨界，核心問題是如何監管，中國在這方面的監管應嚴格些，尤其是產品在不同領域的風險隔離要加強，在不同的公司或業務部門之間設置嚴格的防火牆。

【 第1頁 第2頁 】