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中國股市的“鬥牛士們”

http://www.CRNTT.com   2015-05-21 17:16:45  


 
  “因為遇到了政府‘4萬億’的刺激,反彈那麼高有一定運氣成分,但判斷它會反彈,還是我們一貫的逆向思維。”王衛東被視作一匹黑馬,從此進入了市場的關注之中。

選股方法論

  很多人把2014年持續至今的牛市與2007年相比較,在普通散戶看來,這看起來不過是兩輪相似的財富爆發風口。王衛東認為這完全是兩碼事——2007年的股市是盈利增長推動的,當時宏觀經濟處於緊縮狀態,銀行不斷加息降息地調整。而現在中國的經濟實際上是1996年大牛市的複制。
  
  王衛東把眼下跟1996年比較,起碼有三個地方相似:一是經濟下行,負增長很多,整體經濟情況遠遠低於預期;二是同處在貨幣寬鬆階段;三是國家政策支持。

  其中最明顯的就是“互聯網+”的概念。中國企業曾經在2000年前後有一次集體觸網,王衛東印象深刻的是,有一年春節過後,所有搭上互聯網概念的股票都經歷了連續三個漲停板。同樣,現在只要跟互聯網搭邊,企業股價也會急劇飈升。“90年代的經驗對現在也有指導,去年底我就說,馬上80%的企業都要連接互聯網了,早觸網早受益。”

  但當年那三只股票現在早已形跡無存,王衛東不否認現在也處於一種互聯網泡沫:“泡沫是泡沫,賺錢歸賺錢,沒有泡沫怎麼賺錢?”在之前半年的狀態下,即便是買垃圾股,也會被大盤裹挾著變成股神,但當牛市持續到今天,再想渾水摸魚恐怕就不容易了。

  “A股市場沒什麼互聯網公司,主要靠融合,肯定有一部分公司通過‘互聯網+’提高了效率,提升了效益,但很多還是在講故事。”王衛東一向以穩健自許,他很警惕那些口號喊得太響的公司,“如果你是一個投資業績不錯的上市公司,肯定不敢輕易做轉型,到最後是被別人逼上梁山;現在叫得最凶的公司實際往往是窮光蛋,包袱小,因為沒有後顧之憂所以轉型最徹底。”  


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