【 第1頁 第2頁 】

“一帶一路”與人民幣國際化

http://www.CRNTT.com   2015-10-14 07:57:03

“一帶一路”推動人民幣國際化：實踐路徑與重點突破 　　文章認為，在“一帶一路”戰略實施中推動人民幣國際化，應當從大宗商品計價結算、基礎設施融資、產業園區建設和跨境電子商務四個方面尋求有效突破。 　　第一，在“一帶一路”沿線國家使用人民幣進行大宗商品計價結算，將成為人民幣國際化新的突破口。“一帶一路”沿線國家覆蓋44億人口，GDP規模達21萬億美元，分別占世界的63%與29%。這些國家與中國的雙邊貿易額超過1萬億美元，佔中國外貿總額的四分之一，其中食品、能源、農業原材料和金屬等大宗商品占有重要地位。實證研究的結果表明，沿線國家對華大宗商品貿易如果使用人民幣計價結算，對雙邊貿易和經濟增長都將產生積極的推動作用。 　　若中國經濟保持大約7%的增長速度，按照當前中國進出口貿易中使用人民幣結算的比例來計算，預計2015年全球貿易中人民幣結算的份額將達到3.4%。在此基礎上，如果“一帶一路”沿線國家對華出口的大宗原材料和能源貿易結算中有50%使用人民幣計價結算，那麼全球貿易中人民幣結算份額就會提升到7.05%。這無疑會大大提升人民幣的國際地位。 　　為此，我們需要做好三項基礎工作：一是加快建設人民幣跨境支付系統，培養“一帶一路”沿線各國使用和接受人民幣的習慣，避免未來發生過高的貨幣替代成本。二是中資金融機構要特別重視為沿線國家對華大宗商品貿易提供融資支持和人民幣結算便利。三是發展大宗商品的人民幣期貨市場和其他研發金融產品，為進出口商提供必要的風險管理平台和手段。通過國際版將國際投資者引入人民幣交易的大宗商品期貨市場，增強其價格發現和避險功能。 　　第二，人民幣有望在“一帶一路”基礎設施融資機制中成為關鍵貨幣。根據亞洲開發銀行的估計，未來十年亞洲基礎設施每年的資金缺口大約為8000億美元，僅東南亞市場軌道交通項目的投資總規模就接近9800億美元。中國擁有較高的基礎設施建設水平、較高的儲蓄率，有條件成為“一帶一路”基礎設施融資體系的組織者和重要的資金供給者。提高人民幣在沿線基礎設施建設中的參與程度，使其逐漸成為最常用的國際貨幣，需要從以下三條途徑入手：一是在對外援助、對外投資和項目貸款中增加人民幣產品，逐步提高人民幣在亞洲基礎設施投資銀行、金磚國家開發銀行等多邊金融機構中的使用率。二是探索境內外公私合營、銀團貸款、產業投資基金等多種方式，鼓勵使用人民幣計價結算。三是深化貨幣互換合作，引導互換人民幣進入當地授信系統，增加東道國基礎設施建設的資金來源。 　　第三，將“一帶一路”產業園區建設作為人民幣國際化的重要支撐。中國是全球第三大對外投資國，如果中國在“一帶一路”沿線的經濟走廊建設各具特色的產業園區，在“一帶一路”國家的投資占比將從目前的13%提高至30%，未來十年總投資就會超過1.6萬億美元。這不僅可以幫助“一帶一路”國家突破資金瓶頸，全方位推動中國與東道國的國際產能合作，還可以為人民幣國際化確立重要支撐點。為滿足園區早期建設和區內企業運營產生的大量投融資需求和貿易結算需求，中資金融機構必然會進駐園區，開發相應的人民幣金融產品，提高人民幣在當地的使用份額。伴隨園區從起步到高速發展，金融機構將逐步拓寬業務範圍，從提供基本金融服務拓展到搭建多層次、全方位的金融支持體系，建立人民幣離岸市場，形成全球範圍的人民幣交易網絡。 　　第四，要充分發掘跨境電子商務使用人民幣的潛力，強化沿線國家對人民幣的民間認同感與接受度。中國政府正在實施“互聯網+”戰略，改善營商環境，創新貿易方式，推動跨境電子商務。2014年全國使用跨境電子商務的外貿企業超過1380萬家，跨境電子商務交易額達4.2萬億元人民幣，占進出口總額的15.9%。“一路”沿線華僑聚集，對中華文化有較高的認同，語言、消費習慣方面的障礙較小，可以成為跨境電子商務和人民幣計價的重點推進區域。阿里巴巴、支付寶等許多國內互聯網企業在“一帶”沿線已經具有較高的滲透率。受歷史和地緣的影響，中亞五國等地區的人民幣接受程度相對更高。跨境電子商務在批發和零售兩個渠道同時推動人民幣的國際使用，從民間角度提高人民幣的認同感與接受度，這對人民幣國際化無疑會產生深遠的影響。此外，要特別鼓勵電商網站以及跨境電子支付系統等中國互聯網企業從現在的美元標價轉向美元—人民幣雙幣標價，使人民幣逐漸成為主要計價貨幣。國內第三方支付平台要與跨境電商結成戰略聯盟，根據沿線國家的文化傳統和支付習慣來研發產品、提供服務，共同推動人民幣結算。

【 第1頁 第2頁 】