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上海打造人民幣跨境投融資中心六舉措

http://www.CRNTT.com   2013-08-21 08:33:03

四、重點舉措 　　文章提出，（一）按照“先債券市場，後股票市場”思路，推進金融市場對外開放，不斷提高人民幣投融資市場國際化水平 　　1.著力提升上海債券市場國際化水平。以大力發展“熊貓債”（熊貓債指外國政府、境外金融機構、工商企業或國際組織在中國境內發行的以人民幣計值的債券）為重點，探索將發行主體擴大到信用級別高並具有國際債券融資經驗的外國政府、境外金融機構和非金融企業，鼓勵境外中央銀行進入境內銀行間債券市場，買入人民幣債券作為儲備資產；允許更多具有合法人民幣資金來源的境外金融機構，如商業銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司等，進入銀行間債券市場投資；支持國際金融組織、外國政府、跨國銀行、跨國企業等境外機構進入銀行間債券市場發行人民幣債券，形成多層次、開放性、跨境流通便利的在岸人民幣債券市場。 　　2.穩步開放上海股票市場。在繼續完善合格境外機構投資者（QFII）制度基礎上，適當降低QFII資格要求，提高持股比例上限，增加運作便利，大力吸引養老金、主權基金等境外合格的機構投資者參與國內資本市場。穩步推進跨境ETF業務，推動其成為境內外投資者進行資產配置和實現投資策略的良好工具。逐步擴大人民幣境外機構投資者（RQFII）投資額度和試點範圍，吸引其運用在香港募集的人民幣資金開展境內證券投資業務。 　　3.加快推進其他要素市場國際化。進一步放寬QFII投資範圍，逐步向境外人民幣持有主體開放證券市場、期貨市場、金融衍生品市場及黃金市場。全面增強資本市場整體包容能力，擴大市場覆蓋面，優化人民幣金融資源在國際市場上的配置效率，加快形成國際化、規模化的人民幣資本市場格局。 　 （二）按照“先引進來，再走出去”思路，積極探索跨境人民幣投融資業務和產品創新，著力擴大人民幣跨境投融資渠道 　　1.做大做強跨境人民幣結算業務。繼續擴大貨物貿易結算範圍，鼓勵企業加大跨境人民幣使用規模。鼓勵銀行探索H股募股資金以人民幣匯入、外資企業境外投資者以人民幣增資、直接投資項下股權轉讓款人民幣支付等創新業務，發揮跨境貿易人民幣結算規模效應，擴大衍生需求。調整優化跨境人民幣結算業務結構，積極探索在政府對外採購、對石油和原材料等大宗商品的進出口中協議採用人民幣進行支付結算。重點推動境內機構對大型項目的人民幣境外直接投資等業務，提高資本與金融項目下各項業務的絕對規模和相對比例。 　　2.擴大外資企業人民幣投融資業務規模。鼓勵開展人民幣外商直接投資（人民幣FDI）業務，給予外商以人民幣來華投資相比外匯來華投資同等優先政策待遇，提高外商以人民幣來滬投資積極性。推進跨國公司地區總部人民幣經常項目下簡化業務流程試點、鼓勵跨國公司地區總部開展人民幣經常項下集中收付業務，支持跨國公司將其人民幣境外資金結算中心落戶上海。 　　3.試點資本項目下跨境人民幣投融資業務。探索A股減持人民幣匯出、向境外公司股權投資、境外子公司盈利的人民幣回流等創新業務。鼓勵銀行為跨境經營企業提供全球現金管理，探索開展境內外分行聯動跨境人民幣融資業務。推動上海居民個人採用人民幣進行直接對外投資試點。 　　4.加大人民幣利率、匯率基礎產品和結構性衍生產品研發力度。加快研究並在條件成熟後推出以利率、匯率等為基礎的金融衍生產品，大力發展人民幣場內交易，加快推出國債期貨，完善國債市場無風險利率定價。完善Shibor（上海銀行間同業拆放利率）形成機制，改進中長期Shibor報價依據和結構，引入中長期資金拍賣機制。強化Shibor在貨幣政策傳導機制中的作用，充分發揮Shibor對各類人民幣產品定價的指導作用。實施開展結構性產品試點，加快人民幣匯率遠期、期貨、掉期等衍生產品創新，豐富人民幣衍生產品體系，擴大衍生品市場交易規模，將上海建設成為人民幣場外利率、匯率衍生產品的主要交易場所。 　　5.加快人民幣期貨產品創新。借助上海期貨交易所黃金、線材、螺紋鋼、燃料油、銅、鋁、鋅、天然橡膠等大宗商品的交易基礎，不斷提升中國貴金屬、鋼鐵、有色金屬、天然橡膠等大宗商品在國際貿易中的定價權，盡快推出人民幣原油期貨品種，爭取原油等戰略性資產的國際話語權。

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