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中國金融:利率市場化步入快車道

http://www.CRNTT.com   2014-03-10 08:44:07  


 
  對於各類金融創新(也包括銀行的金融創新),監管者應根據其實際的風險特征,設置與之相適應的監管要求,保持監管一致性,避免出現監管空白或監管套利。需要強調的是,不管打著什麼樣的旗號,金融創新的風險本質應沒有變化,健全的內部風險管理和適當的外部監管都必不可少。這不僅關乎投資者的利益,也有助這些金融創新健康、可持續的發展。

  對銀行監管而言,在實施國際規則時,需考慮國內外環境的不同。具體而言,國際金融危機之後的新巴塞爾協議,針對的是西方國家金融體系過度市場化的問題,因此,其無論是在資本監管、系統重要性銀行監管以及流動性監管方面,都刻意限制銀行對金融市場的依賴以及銀行業務的複雜化。但中國目前仍處於利率市場化加速時期,在資產和負債兩端更多地使用金融市場,是銀行應對外部挑戰的重要手段。因此建議在實施新國際監管規則時,必須注意這個問題,為與金融市場相關的業務(如同業業務)預留適當的空間,以免作繭自縛。

  應及時優化監管政策,特別是貸存比限制,避免形成扭曲。具體而言,在存款分流的情況下,貸存比的限制,可能會導致銀行實際資金成本進一步上升,同時還因為可用於貸款資金減少,推高融資成本。因此,建議針對實際變化,更及時地對存貸比指標進行優化調整,擴大合格存款範圍,並適時提高貸存比限制等,以適應銀行資金來源結構的變化,並降低對實體經濟的負面影響。


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