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世界貨幣的危險貶值游戲

http://www.CRNTT.com   2012-11-20 08:47:27  


  中評社北京11月20日訊/觀察和考察全球貨幣體系的最新變化,發現各國央行依靠降息和寬鬆貨幣政策,展開一輪競爭性貨幣貶值游戲風潮。9月份以來,美聯儲QE3、毆央行OMT、日本和英國央行的跟隨貨幣寬鬆,亞洲和新興市場一些央行也採取同樣的跟隨採取行動。

  原因在於,據說貨幣貶值可以提高貶值國經濟競爭力。而這種傳說中的經濟競爭力,來源於貨幣貶值(匯率)可以讓出口產品的價格下降。而產品價格下降可以帶來的銷售和“銷售能力”的提高。也即微觀企業放棄以質量、科技和創新的競爭,取而代之的是依靠央行以壓低貨幣價格進行全球競爭。

  這種虛構的短期企業產品價格優勢,必然會以微觀企業損失長期競爭力優勢為代價。這種謬見破壞性極大。貨幣貶值競賽游戲的危險性,至少來自兩個方面:一是,以鄰為壑的貨幣戰趨向;二是,眼前短期利益所得危害長期經濟增長前景。

  可怕的是,這種異端邪說得到了現實的支持。它所表明的是,人類開始集體性墮落,各國央行開始採用“劣幣驅逐良幣”的反市場的手段進行國際市場競爭。這種危險的貶值游戲,勢必將人類帶入看不見光明黑暗隧道之中。這種趨勢,表明全球貨幣體系正在走入一個窮途末路的危險局面。

  二戰之後,人類開始第一個全球性貨幣體系——布雷頓森林體系。也即美元與黃金掛鈎、全球各國貨幣與美元掛鈎。這對世界經濟快速發展起到了積極和關鍵的作用。其本質是,美元作為主權貨幣充當世界貨幣角色,加速了世界貿易進程。但這又是一個天然而又無法彌補的缺陷。好景自然不會長。

  美元的墮落。1971年,美國尼克鬆政府單方面終結了布雷頓森林體系。美元徹底脫離了黃金,貨幣金本位制也徹底蛻變為信用本位制。兩者的區別是,金前者等同於商品貨幣;而後者僅是一種交換媒介。前者有約束力、是一般等價物,後者僅是一種國家信用憑證,沒有約束力。

  世界普遍認為,美聯儲的連續QE是通過印鈔刺激經濟、轉嫁危機。這種觀點似是而非。首先,美元的墮落是始於格林斯潘時代,2000年科技泡沫破滅以及“9.11”事件,讓美聯儲用低息和放鬆貨幣政策刺激,外加金融去監管化,最終導致了2008年百年不遇的金融危機爆發。 


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