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以自貿區為突破口 打造中國經濟升級版

http://www.CRNTT.com   2013-11-25 08:53:20

頂層設計與基層先試兩者並行 　　文章表示，國家已明確上海自貿區三年之內要先行先試。關於上海自貿區建設的層次和路徑問題，有人認為應該先從頂層設計開始，有人則認為應該從基層先行先試開始。實際上，在時間表倒逼的前提下，應該齊頭並行。在全球貿易體系和製造體系下，所謂軟連接和硬連接問題，只是一個商品市場的對接，涉及的問題相對簡單。在全球服務和投資體系下，軟連接和硬連接不但是各類要素市場的對接、產品的自由流通，還是包括法律環境和行政管理體制的對接，理念和觀念的對接，此外還包括技術層面的對接，比如金融資產定價方法、定價基準的認同等等。具體來看，主要表現在以下四個方面。 　　宏觀、中觀、微觀層面上要齊頭並進。國家設定了三年的期限，改革已沒有退路。宏觀層面上，行政管理體制需要對接，這不僅僅是推出一個負面清單就能妥善解決的問題。中觀層面上，金融監管體制需要對接。例如，利率完全市場化後，需要建立完善的存款保險制度和市場退出機制。微觀層面上，金融市場基礎建設的方法論需要對接。例如，金融資產和衍生工具，避險機制都要與全國乃至世界對接。如果沒有這些基礎，一旦放開了對資本項戶的管制，匯率、利率等衍生品將會形成單邊市場，而沒有與之相對應的避險和對衝工具，這將造成極高的金融風險隱患，對宏觀和微觀層面的挑戰都很大。尤其是微觀層面的挑戰可能更大，大部分企業極有可能適應不了全球金融一體化帶來的衝擊。如果沒有充分的準備，貿然和全球金融體系硬連接，最終損失慘重的必將是中國的企業。 　　在推進的次序上，應先在自貿區先行先試，然後再進行全國推廣，最後和世界硬連接。當前階段下，金融機構一是要圍繞貿易、航運和倉儲，積極協助或牽頭引進跨國企業總部、大型國際性貿易企業、倉儲企業、全球航運企業、物流企業等入駐自貿區，建立網絡覆蓋全球、產業鏈較長、體量龐大、數目眾多的客戶群體；二是要借助金融機構的跨國力量，構築離岸金融市場，優先服務國際市場，促進國際貿易的便利化；三是要借助人民幣國際化趨勢，圍繞鋼鐵、大宗商品交易、轉口貿易的產業鏈等，打造在岸人民幣國際結算中心，形成人民幣定價中心、大宗商品倉儲交割結算中心、人民幣資產配置中心、人民幣全球財富和資產管理中心；四是要借助全球人民幣沉澱的非均衡性，完善回流渠道，構建在岸的人民幣離岸市場，擴大自貿區在世界金融體系的影響力。 　　推進的路徑應堅持分賬戶管理原則。央行等金融監管部門要盡快推出“分賬核算”系統，要在FTZ環境下設置不同類型的賬戶，提出明確的分賬管理要求。商業銀行可據此嚴格區分自貿區業務和非自貿區業務，賬表單獨設置、單獨計量、單獨核算、單獨考核。同時，監管部門還需考慮實際情況，設立一個合理的過渡期。 　　在微觀層面上，一些基本的金融操作技術，必須和國際接軌。只有微觀的技術接軌，中觀的監管到位，宏觀的體系對接，才能達到真正的境內市場統一。中國也才可以和第一大經濟體美國進行硬連接。 　　進一步支持商業銀行的先行先試。商業銀行作為中國金融體系的主導力量，將在自貿區改革中發揮重要作用，因此可進一步支持商業銀行在部分業務領域先行先試。一是進一步與國際金融監管體制接軌，支持商業銀行開展綜合化經營，提升商業銀行支持實體經濟發展綜合金融服務能力。二是進一步優化對離岸銀行業務的監管，支持商業銀行在結構性融資、衍生產品、資產管理、私人銀行等業務領域先行先試。三是進一步支持商業銀行打造貿易融資服務的升級版，如創新發展適合現代貿易要求的授信金融產品，發展大宗商品交易融資、清算等新興貿易融資服務模式等。

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