正是由於上述原因，當地民間借貸在近七八來“兇猛生長”。不過，在助力當地經濟發展的同時，過多資金進入民間借貸體系的負面影響也開始顯現。
當地一位金融專家表示，今年央行針對國內房地產投資過熱、房價上漲速度過快，實行從緊的信貸政策，鄂爾多斯各商業銀行停止發放與房地產開發項目相關的貸款，部分流動資金緊張的房地產企業轉而求助於民間金融仲介機構進行融資。由於民間借貸利率較高，資金成本的加大，變向推高當地房地產價格。
“由於鄂爾多斯民間資金主要流向投資見效快、回報率高的煤炭行業及房地產行業，客觀上對其他行業的投資造成擠出效應。”內蒙古自治區金融辦一位負責人不無憂慮地表示，煤炭行業、資源性產業的高回報率使投資者提高產品附加值的意願不強，一味靠出售“原字號”和初級產品謀利，有可能造成產品結構單一，鏈條短，多元發展、多極支撐的產業體系難以建立，不利於當地經濟的可持續發展。
正在累積的風險
“儘管目前鄂爾多斯參與民間借貸多數人都在賺錢，但這是在一個不差錢、經濟景氣的環境中，一旦國家的宏觀調控出現變化，那麼民間借貸就可能出現風險。” 鄂爾多斯市金融工作辦公室主任孫建平不無擔憂。
相比目前銀行貸款5%－8%的年貸款利率，鄂爾多斯、神木一帶的民間借貸市場的年貸款利率一般在20%以上，甚至一些地下錢莊高達40%以上，哪些企業和行業在承擔遠高於銀行利率的“高利貸”？
據了解，目前鄂爾多斯的民間借貸主要投放在房地產和煤炭方面。來自鄂爾多斯銀行系統的數據顯示，至今年2月底，房地產開發貸款餘額僅59.7億元，僅佔當期房地產360.7億元的投資規模的16.55%。
“一些地產項目封頂後，儘管價格並沒有下調，但已經出現滯銷了，如果這些客戶如不能如期收回資金，那麼他們的還款就會出現問題。”鄂爾多斯一家小貸公司負責人告訴記者，他們85%的客戶集中在房地產行業，最近傳聞的二、三線城市將出台房產限購消息，不免讓他有些擔心房地產方面的貸款。
房地產的畸形興旺正在催生越來越大的泡沫。根據經濟學博士馬光遠測算，2011年，鄂爾多斯房地產計劃新開工面積達1300萬平米，施工總量達2300萬平米，完成投資450億元，計劃銷售商品住宅面積達1200萬平米。這對於一個總人口僅有160萬的城市而言，這樣的建設速度和規模意味著，在外來移民比例並不大的情況下，當地人將至少擁有人均10套以上的房子。
鄂爾多斯的奇景之一，耗資50多億打造、面積達32平方公里的康巴什新城，所有樓盤銷售一空，但卻是一座幾乎無人居住的“鬼城”。
“這些房子是以高息的民間借貸支撐的，一旦房地產泡沫破滅，風險的多米諾骨牌將砸倒遊戲的所有參與者。” 馬光遠說。
上述內蒙古金融辦會同內蒙古大學所做的專項調研報告認為，鄂爾多斯民間借貸活動主要存在三類潛在風險。一是貨幣政策帶來的風險，民間借貸很大部分資金是對正規金融資金缺口的補充，如果貨幣政策從緊，民間借貸就可能因需求過旺而發生資金鏈條中斷，加大相應風險；二是行業政策調整帶來的風險。鄂爾多斯民間資金對行業的依賴性非常強，一旦國家對行業發展進行強力結構性調整，附著在被調整行業的資金將面臨嚴峻考驗。三是經濟風險，主要源於經濟週期變化、資源價格變動所引發的風險。鄂爾多斯經濟的能源依賴性強，如遇經濟週期下行，資源價格特別是煤炭價格深幅下調，將對整個民間借貸資金鏈條產生較大衝擊。
另外，鄂爾多斯民間借貸活動主要依靠血緣與地緣關係，資金的籌集基本上依靠組織內部的個人信用，很少有正規借貸合同，隨著融資規模和融資範圍的擴大，參與者之間的信息不對稱會加劇，信用和道德約束逐漸減弱，風險也會累積。
鄂爾多斯兩級法院提供的數據顯示，鄂爾多斯2007年－2009年由於發間借貸引發的民事糾紛年均增長約71%，特別是金融危機爆發後的2008年、2009年新收該類案件分別增長89%和91.59%，結案金額分別為24840萬元和67707萬元。案件數量和涉案金額呈逐年增大之勢。
期待民間金融合法化試點
毋庸置疑，作為新興的金融形態和銀行的有效補充，民間借貸在嫁接資金供需雙方上有其積極的意義，但民間借貸由於全憑信用維繫，且很多機構處於沒有監管的灰色地帶，一旦某一環節出現資金鏈斷裂，後果不堪設想。
|
