光大證券研究所金融業首席分析師王一峰表示，近年來，我國利率市場化改革逐步推進，目前貸款利率已全部市場化，定價參照LPR進行加減點。2020年《商業銀行法》修改建議稿中，將“商業銀行應當按照中國人民銀行規定的貸款利率上下限確定利率”表述調整為“商業銀行按照中國人民銀行有關規定，可以與客戶自主協商確定存貸款利率”。由此可見，在我國利率市場化改革背景下，此次信用卡利率管理放開，是順應金融市場發展的必然選擇。
透支利率大概率下行 但不會“大跳水”
分析指出，信用卡透支利率上下限放開後，整體利率尤其是優質客戶的利率將會下行，但預計定價不會短期內大幅調整，銀行間也不會打無底線的“價格戰”。
“未來，信用卡透支利率將更加差異化，一是銀行定價差異化。不同銀行會根據信貸資源、發展目標、市場策略等採取不同的透支利率，中小銀行或將通過較低利率吸引客戶。二是客戶定價差異化。透支頻率和金額高、信用良好的客戶，將獲得更優惠的透支利率。”招聯金融首席研究員董希淼說。
王一峰指出，預計政策放開後，銀行間競爭壓力加大，信用卡透支利率難免會有下行壓力，國有銀行、股份制銀行由於資金成本優勢、客戶獲取能力及較強的風控能力，在信用卡透支利率自主定價上相較於城農商行更有優勢。整體而言，對於信用卡這類C端業務，由於單戶授信額度有限，客戶更多考慮的是便捷性，用卡黏性較大，對利率敏感度較低，政策不足以驅動信用卡透支利率明顯下行，定價調整將是一個較慢的過程，現階段多數銀行仍在執行日息萬五而不是打折即是佐證。
在董希淼看來，未來銀行信用卡市場競爭將更激烈，但不會出現無序競爭現象。放開上下限後，預計央行仍將通過自律機制、窗口指導等方式，引導銀行保持良好的競爭秩序。銀行也會根據自身資金成本、風險偏好等進行合理定價，不會打無底線的“價格戰”。
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