中評社香港5月6日電／騰訊（0700）將於本月15日公佈首季業績，市場除了關注手機遊戲收入方面之外，該集團旗下的增值服務如“騰訊雲”、“微信支付”可否成為集團的增長動力也是焦點之一。分析認為，騰訊業務由手遊過渡到其他增值服務仍需要一段較長時間，估計首季業績表現平穩，未必能為市場帶來驚喜。騰訊上周五收報387.8元，跌0.92%。
香港文匯報報道，高盛早前發表報告指出，預期騰訊今年首季非通用會計準則下的純利為206.23億人民幣（下同），較去年同期183.13億元，按年升12.6%。該行又估計，騰訊今年首季收入共錄得895.17億元，按年升21.7%；並預期增值業務收入497.31億元，按年升6.1%；至於網上廣告收入則估計143.05億元，按年增長33.8%。
大摩給予408元目標價
不過，騰訊今年首季網遊收入，高盛就預期錄得345.49億元，按年退3.5%，其中估計手遊業務收入218.59億元，按年微升0.7%，增長不足1%主要是由於去年基數較高所致。高盛表示維持對騰訊“買入”投資評級，目標價418元。
另一方面，摩根士丹利認為，今年1至3月首季是騰訊過渡期，該行相信會繼續受到遊戲及廣告業務增長放慢影響季績表現。廣告業務預測方面，摩根士丹利預期線上廣告收入按年跌17%，惟雲計算及金融科技業務仍可保持強勁增長。摩根士丹利給予騰訊目標價為408元，評級為“增持”。
摩根士丹又指，內地恢復遊戲批出版號，騰訊是受惠公司之一，該行相信騰訊來自iOS的營業收入會按季增長8%，這與《王者榮耀》在1月更新，以及3月發佈《完美世界》等遊戲有關。
花旗則預期騰訊首季收入按年18%增長，至867.9億元，其中網上遊戲收入為257億元，按年跌0.6%。花旗又稱內地對遊戲審批回復正常，對騰訊的遊戲收入前景感到正面。花旗將騰訊目標價升至453元，評級為“買入”，並獲該行視為首選。
手遊收入料保持增長
耀才證券研究部總監植耀輝認為，騰訊首季業績焦點落於增值服務如“騰訊雲”、“微信支付”可否成為集團的增長動力也是焦點之一，他預期該兩類增值服務於季績可望錄得高速增長。此外，植耀輝表示騰訊要由手遊過渡到其他增值服務仍需要一段較長時間，他估計首季業績表現平穩，未必能為市場帶來驚喜。不過，植耀輝稱內地已恢復遊戲版號的審批，他相信手遊收入可保持增長。
另外，植耀輝提及騰訊上月11日推出款AR探索手遊《一起來捉妖》，在上線5小時內便成功Appstore免費榜最多人下載遊戲。外界認為該手遊正式上線的成績對手遊市場來說為開發AR遊戲打下強心針。 |
