中評社北京3月30日電／據經濟參考報報導，今年以來，上市公司以有限合夥人（LP）身份參設基金較為活躍。據同花順數據初步統計，截至3月29日，共有近90家上市公司扎堆做LP，參與投資設立私募股權基金，類型以產業併購基金為主。從投資領域來看，上市公司整體更為青睞新能源、半導體、醫療健康等熱門賽道。
業內人士表示，上市公司是股權投資市場的重要參與者，作為LP出資較為活躍的原因在於公司內生式業績增長、外延式業務擴展的發展需求，在豐富公司產業投資生態圈的同時，也能進一步釋放產業資本的活力。不過需要警惕的是，從投資領域來看，上市公司扎堆投資熱門賽道可能會帶來資金沉澱、偏離主業和預期偏差等風險。
多家上市公司扎堆做LP
近期，多家上市公司發布其以LP身份參與投資的公告，醫藥生物行業公司更是動作頻頻，扎堆參設產業併購基金。3月27日晚間，普洛藥業發布公告稱，公司擬與關聯方橫店資本管理有限公司共同投資設立產業基金，募集資金總規模為15000萬元。其中，普洛藥業為LP出資14850萬元。該基金投資範圍為醫藥產業股權投資、參與醫藥產業上市公司新股認購、定增。同日，華東醫藥、貝達藥業也公告稱，兩家公司擬作為LP以自有資金分別認繳杭州國舜健恒創業投資合夥企業（有限合夥）（暫定名，以核定名稱為准）出資額4000萬元、4000萬元。投資領域主要關注生命健康行業，與生物、醫療、健康相關的優質公司等。此外，通富微電、福日電子等多家電子行業公司也表現活躍，參設的基金主要投向泛半導體、新能源和智能製造等領域。
回顧2022年，上市公司作為LP出資額近1600億元。清科研究中心發布的報告顯示，2022年募資市場的LP構成呈現的特點包括產業資本加速入局，通過出資與其主業相關的特定產業基金，實現平行或垂直領域的整合協同。據統計，2022年上市公司的披露出資金額近1600億元，非上市公司參與出資次數超5500筆，出資金額約3000億元，兩者合計出資金額的占比已接近市場三成。
清科研究中心認為，企業做LP投資私募股權基金，既可以看作對現有產業的擴充，靈活使用資金；也可以看作“投石問路”，進行新的產業布局，或找到新的利潤增長點，或及時規避風險。簡單來說，當投資成功時，“錢生錢”和“花小錢辦大事”的效果兼而有之。
經濟學者、允泰資本創始合夥人付立春對記者表示，上市公司作為股權投資市場的重要參與者，其地位正在不斷提高。一方面，上市公司有實力、有意願更多地參與股權投資市場，公司有內生式業績增長（如獲得財務投資收益）、外延式業務擴展（如產業鏈上下游併購）的需求；另一方面，在全面註冊制下，上市公司融資更為便利，市場環境促使更多的上市公司成為活躍的LP。
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