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| 交易完成後股權架構（大公報） |
中評社香港6月28日電／大公報報導，周大福企業計劃以每股9.15元，全購新創建（00659）股份，涉及最多355億元，當中包括新世界（00017）持有60.9%股份。交易完成後，新世界將套現約218億元，其中40億元派發特別股息，其餘將用於減債，預計負債比率將由47%降至42%。
周大福企業提出收購價，較新創建停牌前溢價14.5%、較2022年底綜合資產淨值折讓9.9%。
假設新創建股份和購股權的數目不變，將有37.9億股新創建要約股份，以及8463.8萬份購股權，計及注銷所需總金額，涉及348.03億元。
新創建或退市
倘若新創建所有購股權獲行使，新創建將須發行8463.865股新股，占經擴大已發行股本約2.12%，涉及收購價將增至354.66億元。計及買家從價印花稅，交易最高涉及355.12億元。
當新世界獲股東特別大會通過出售新創建股份，在完成提購後，周大福企業可能提出強制性收購（即私有化），以及撤銷新創建股份之上市地位。
根據三方的聯合公布指出，交易有助強化新世界的財務狀況，透過包括出售非核心資產、優化資本支出等，以降低財務杠杆。同時有助強化新世界在物業發展、物業投資等業務的戰略重心，並為新世界股份釋放價值。
由於新世界出售事項完成後，新創建將不再為新世界的附屬公司，因此新創建將享有更大的財務靈活性，以優化其資本架構及改善資本成本，包括在新創建有機會時尋求更有利的融資及再融資。
高盛：提購價低於賬面值
高盛報告指出，有關出售作價低於賬面價值，將令新世界虧損24億元，以2021及2022財年計算，將減少經營利潤約20%至25%。不過，該行認為交易有助改善新世界財務狀況，特別是淨資產負債率。
富瑞認為，雖然新世界將因完成交易而派發特別息，有助推動股價表現，但對出售新創建後損失的利潤及股息看法謹慎，造成長期盈利前景不確定性。
獲得周大福企業提購的消息公布之後，復牌的新創建股價越升越有，並以全日最高8.9元收市，升逾11%。至於新世界股價昨日曾一度倒跌至19.5元，收市報19.68元，微升0.8%。 |
