作者：花玉喜 江蘇連雲港 教師
日前，證監會通報了景順長城和長城基金3涉嫌“老鼠倉”基金經理分別被沒收違法所得、罰款或市場禁入。證監會已將原長城基金經理韓剛移送司法機關（2010年9月10日《經濟參考報》）。
“老鼠倉”折射管理缺位；2007年初，證監會基金部下發通知，要求基金公司申報員工本人和直系親屬身份證號碼、證券賬戶，並表示將對瞞報、不報或隱藏身份炒股行為嚴加制裁。滬深證交所也加強對基金交易行為監管，並對基金集中持股、尾盤異動、內幕交易、利益輸送等問題進行重點關注。但基金公司內控管理機制，難以對具有隱蔽性特點“老鼠倉”形成有效控制。而監管資源不足及處罰手段限制使“老鼠倉”現象不斷。深圳證監局對轄區內所有基金公司進行突擊檢查，帶走可疑人員電腦硬盤，發現塗強、韓剛、劉海，涉嫌利用非公開信息買賣股票。一次例行檢查就抓了三個，人們認為這僅是冰山一角，全國範圍內不知究竟有多少老鼠倉？基金從業人員必須堅持不得從事損害基金財產和基金份額持有人利益證券交易規定。顯然嚴控內部風險，擴大監管範圍，是基金公司未來需要認真對待的重中之重。
制度設計存在缺憾：2010年上半年，60家基金管理公司旗下588只基金上半年共計虧損4397.85億元，為史上第二大半年度虧損額。2010年上半年，60家基金公司旗下588只基金收取148.95億元管理費用，較同期上升18.75%。頗具諷刺意味的是這十家基金管理公司占據十大虧損基金公司排行榜九家。基金業績與管理費收入嚴重脫節的制度設計缺陷，為中國基金業“老鼠倉”泛濫提供溫床。基金管理費收取處於“旱澇保收”狀態。基金經理不必擔心基金倉位操作失誤，這種制度設計必然導致監管不力。
處罰違規力度不足；2008年3月，王黎敏任職南方基金期間，操作賬戶買賣股票非法獲利150.9萬元。2008年4月，上投摩根基金經理唐建交易股票非法獲利152.72萬元。2009年6月。融通基金原經理張野通過網絡下單方式，為“周薔”賬戶盈利939.8萬元，收取感謝費200萬元。3人均被取消基金業從業資格，沒收違法所得，並分別處50萬元和400萬元罰款，處罰明顯缺乏力度。基金行業內存在心照不宣潛規則，不會做老鼠倉，就不是一個稱職基金經理。“老鼠倉”泛濫是中國基金業制度缺陷和監管不力雙重因素產生“苦果”。證監會通報6起基金“老鼠倉”事件中，僅對基金經理個人做出處罰，其餘5人僅受行政處罰。基金公司沒有遭受任何處罰，涉案基民們損失沒有得到補償，有網民則表示，追究處罰力度還遠遠不夠，仍會有人鋌而走險，顯然，這種處罰力度還遠遠達不到基民要求！加之“老鼠倉”巨大利益誘惑，無疑是“老鼠倉”屢禁不止制度缺陷。目前《刑法修正案（七）》出台，涉及證券、期貨內幕交易情節嚴重，處五年以下有期徒刑或拘役，並處五倍以下罰金；情節特別嚴重，處五年以上十年以下有期徒刑。這一法律條文將“老鼠倉”等內幕交易行為推到“法治”聚光燈下；從行政處罰演繹到行政處罰與追究刑責並重，表明對“老鼠倉”等違規違法行為打擊升級。極大地提高違法成本，對違法者可產生巨大震懾作用，但法律如何用足到位更是關鍵！
據某財經網站調查，有高達92.61%的人認為，基金老鼠倉是業內普遍現象，有91.80%的人對被查出老鼠倉的基金公司不再信任，他們對基金經理專家理財道德操守持懷疑態度。可見“老鼠倉”的泛濫，已成為中國基金業廣為詬病並為基民所深惡痛絕現象。目前我國開放式基金總戶數高達1.68億戶，因基金“老鼠倉”這一毒瘤受損基民數以億計。基金老鼠倉如不不徹底解決，將淪為從業人員私家“金庫”。基民利益嚴重受損，基金公司形象大打折扣，嚴重影響基民信心，我國基金業很難健康發展！這事關我國經濟發展，事關民間經濟走向，事關基金業成敗，必須引起高管層高度重視，認真對待！ |
