所謂“大而不能倒”（too big to fail），是指金融機構的倒閉對金融體系乃至實體經濟可能造成嚴重的破壞性影響，以至於政府不能對相關機構採取破產、關閉等處置措施，而不得不對其進行救助的情形。銀監會非常讚賞巴塞爾委員會的工作，但對於目前建議的方法，即通過使用規模（size）、關聯性（interconnectedness）和可替代性（substitutability）三個方面的指標以及一些補充指標（ancillary indicators）來反映系統重要性金融機構的本質特征，我們認為，該方法論本質上仍主要基於規模因子，而規模僅是系統重要性金融機構問題的一個方面，關聯性和複雜性也是重要因素。因此，我們需要從跨境風險的關聯性和機構複雜程度等方面改進對“大而不能倒”機構的評估方法。
從中國銀行業體系來看，應對“大而不能倒”的問題，具有長期性、戰略性和緊迫性。目前，銀監會正在研究對“大而不能倒”金融機構具體的監管方法。下一步將重點做好以下工作：一是加強對大機構的事前約束，在確保風險可控的前提下既要保持一定的發展速度，也要把握節奏和力度。堅決防止銀行業金融機構組織架構和業務結構過分複雜，降低“大而不能倒”的道德風險。二是完善資本充足率、杠杆率、流動性、撥備覆蓋率、不良貸款容忍度等工具的運用機制，加強對大機構的監管力度和頻度。三是繼續執行嚴格的風險隔離與防火墻制度。四是“大而不能倒”的銀行或銀行集團都不同程度地設立了各類子機構，要完善監管方法，加強並表監管。五是加大監管力度，要在監管資源上充分加大對“大而不能倒”銀行機構的傾斜，嚴守風險底線。 |
