與傳統貨幣基金、債券基金相比，“固收＋”基金本質上是一種絕對收益策略產品，通過股債雙輪驅動的策略，以債券作為底倉資產，以股票、可轉債、打新等策略進行收益增強，力爭收益高於純債型基金、波動低於偏股型基金，為投資者帶來更好收益體驗。因此，“固收＋”基金的波動性通常會介於純債基金與偏股型基金之間，預期收益通常也會比純債基金高一些。
海富通基金量化投資部總監杜曉海認為，“固收＋”基金很多是二級債基或偏債混合基金，但二者不能直接等同。不少二級債基與偏債基金追求相對收益，仍可能存在較大波動性。此外，“固收＋”也不能僅投資於收益最為確定的現金或債券品種，因為理財要獲得相對較高收益，還需投資於收益更為顯著的領域。
博時信用優選債券基金經理李漢楠認為，以固收打底與權益增強相結合，強調嚴控回撤、追求長期穩健增值的“固收＋”策略受到青睞。博時基金統計顯示，“固收＋”策略能夠有效平衡波動和收益。比如，2005年至2019年間，通過中證全債指數收益率×70%＋滬深300指數收益率×30%構建的“固收＋”組合，一直走勢較為平穩，低於股市波動且優於債市回報，組合累計回報達163.37%，年化回報達到6.67%。
定增基金持續回暖
如果是“既不保守，也不激進”的中性策略投資者，介於一級和二級市場之間的“一級半”定增基金可能比較適合您。這類基金主要投資於定向增發相關概念股，成為今年的理財新寵。
今年2月份，《關於修改<上市公司證券發行管理辦法>的決定》等多份文件發布，對再融資新規做出優化調整。新政出台後，迅速激發了上市公司的再融資熱情。據公開數據統計，自3月11日至4月28日，按定增新規發行並已結束的上市公司定增標的近30家，分布於機械設備、電子、醫藥生物、通信、計算機、傳媒、輕工製造、紡織服裝、化工等行業，發行募集規模逾380億元，平均單個定增標的募集規模逾13億元。 |
