問題在於，中國企業在上述兩種價格形成機制中均處於劣勢。中國期貨業協會的數據顯示，截至2021年底，中國期貨與衍生品市場上市品種數量達到94個，其中商品類84個、金融類10個。儘管2021年中國期貨市場成交量創歷史新高，且四家期貨交易所成交排名在全球場內衍生品市場中有所提升，但在大多數初級產品的定價中，中國扮演的仍是一個重量級“看客”。
當然，一國能否爭取掌握初級產品定價權，既取決於該國基於經濟增長與貿易擴張所產生的需求引導，也離不開有關市場交易體系的充分發育、高效監管以及交易主體的深度認同和參與。該國貨幣能否成為全球大宗商品計價貨幣，也是一個核心環節。與此對照，對於構建成熟商品期貨市場這一目標的實現，我們尚需繼續努力。
此外，過於分散的企業結構削弱了我國在國際經貿市場上的談判地位。事實上，當前全球初級產品中的絕大多數，都不是完全競爭的市場，而是由寡頭壟斷的市場。無論是買還是賣，寡頭壟斷的一方始終掌握著定價主動權，即便是市場的最大買家，也不得不被動地接受價格。
這方面，我們有著深刻的教訓。本世紀初，國際焦炭市場景氣度高位運行，國內大大小小的出口商控制了全世界一半的焦炭貿易。儘管如此，蜂擁而上的投資熱、嚴重內卷的價格戰，暴露出我國焦炭行業虛弱的談判地位，讓西方市場趁虛而入打壓價格，甚至還橫加指責我國焦炭出口傾銷，最終導致了全行業嚴重虧損。
當前，我國是全球第二大石油消費國、第三大天然氣消費國、世界第一大油氣進口國。2020年我國石油、天然氣對外依存度分別高達73%和43%。同時，我國鐵礦、銅礦、錳礦、鎳礦對外依存度均超過80%，鉻礦接近100%，鋁土礦對外依存度超過50%。從某種意義上看，這意味著，中國已迎來了積極爭取全球初級產品定價權的難得的時間窗口。
推動形成於我有利的價格機制
2021年，我國外貿進出口實現快速增長，年內連續突破5萬億美元和6萬億美元兩大關口，規模再創歷史新高，這也直接推高了對初級產品的需求。
從全球資源配置的角度看，在經濟全球化的背景下，充分利用好國內外兩種資源的供應體系，有利於保障我國經濟發展的需要。但也要看到，過度依賴外部資源隱含的巨大的政治風險，這就對重視和加強國內初級產品的生產供應提出了更高要求。現實中，通過增強國內初級產品的開發供應，加大對重要初級產品的戰略儲備和商業儲備，相當於增加了我國初級產品供應的韌性，有助於維護初級產品供應的穩定性、安全性。
但受制於資源禀賦、加工條件等因素，短期內達到初級產品供應自給自足是不現實的，不僅如此，相關資源產品的缺口還會越來越大，對外依存度還要繼續攀升。特別是外貿規模增長但效益上的乏善可陳，應引起我們的足夠重視——外貿規模擴大帶來的資源代價，正侵蝕著我國外貿乃至整個經濟可持續發展的根基。加快探索並實現於我有利的初級產品價格形成機制，切實維護全球初級產品供應的穩定性、安全性已迫在眉睫。
首先，中國必須建立自己的重要初級產品定價中心。這實際上包含兩層意思：一是要用好國際期貨市場，二是要完善壯大國內期貨市場。商品期貨市場具有價格發現、風險轉移和提高市場流動性等功能。與國際期貨市場相比，國內期貨市場尚處於起步階段，在我國初級產品進出口規模已十分龐大的情況下，要善於利用國際期貨市場來規避價格風險，增強“中國因素”在全球初級產品價格形成機制中的積極作用。要通過改革市場體制和規則體系，大力發展我國的期貨市場，增加期貨交易品種，鼓勵相關企業利用期貨市場進行套期保值，讓更多初級產品價格融入全球定價體系，並牢牢在定價權上把握主動。
其次，在期貨市場之外的重要初級產品定價上加強我們的談判地位。近年來，中國初級產品進口雖然數量巨大，但缺乏價格影響力，根本原因之一就是中國企業的行業集中度不高、議價能力不夠。還是以稀土為例，為了拿回稀土定價權，從2011年開始，有關部門以國企為主體，收購兼並整合了一批稀土礦企，將稀土資源整合至中鋁公司、北方稀土、廈門鎢業、中國五礦、廣東稀土、南方稀土6家公司手上。2021年底，這6家公司再次優化整合至中國稀土集團旗下。至此，中國稀土資源的定價權才回到我們自己手中。稀土定價權回歸給我們的一個重要啟示，就是中國企業在初級產品談判上，要充分用好“進口量大”這個談判籌碼，通過成立採購聯盟等方式進行集體談判，提高我國在初級產品市場上的談判地位。
最後，加快實施“走出去”戰略，或建立境外資源基地，或以參股全球初級產品供應商的方式，獲得相應的初級產品定價權。這方面，歐美一些發達國家的做法值得我們借鑒。例如，上個世紀90年代以來，美國石油勘探開發的投資有一半以上投向了海外；上個世紀60年代以來，日本幾家鋼鐵大企業對澳大利亞所有鐵礦石企業均有參股，不少還是重要股東。正因為在全球鐵礦石漲價的情況下，日本鋼鐵企業因此產生的虧損，早已被參股鐵礦石供應商獲得收益所抵消，甚至還有額外的獲利。當前，我國不少企業已具備了初級產品領域境外開發的實力，從中國經濟發展趨勢看，積極參與到全球初級產品資源的配置中，仍有較大的提升空間。
不過，專家表示，短時間內大宗商品或將難以擺脫價格上躥下跳的亂局，而圍繞著初級產品供給安全這一核心問題，新一輪競爭可能才剛剛開始。
來源：經濟日報 作者：本報調研組 調研組成員：顧陽、喬金亮、馮其予
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