中評社香港9月29日電／據香港文匯報綜合報道，憂慮經濟衰退和通脹高居不下，全球債市連日來持續波動，美國10年期債息昨日自2008年以來首次升穿4厘，英國及歐元區等多地債息同樣飆升。過去幾日對英鎊匯價暴跌始終按兵不動的英倫銀行，昨日早上突然宣布“不限規模”地短暫入市購買長期國債，一度令英國債息大幅回落。不過市場將英倫銀行此番舉動解讀為無意緊急加息，英鎊先升後跌，最低曾跌至1．0546美元，兌港元亦低見8．27，單日上下波幅接近2．5％。
英國新政府上周五公布大規模減稅方案後，拖累英鎊匯率連續兩日暴跌，同時刺激英國國債孳息飆升。在國際貨幣基金組織（IMF）罕有發聲明批評英國政府的減稅方案後，周一曾經發聲明暗示不會在11月議息前出手的英倫銀行，昨日突然改變立場，宣布推遲原定下周開始的出售國債操作至10月31日，同時啟動買債措施，從即日起到10月14日短暫入市購買長期國債，而且不限規模“按需購買”，以維持金融穩定。
解讀無意緊急加息 英鎊先升後回
分析指，英國退休基金很多都持有大量國債衍生產品，債價下跌觸發孖展補倉，如果英倫銀行不出手，基金可能唯有低價拋售英國國債套現，屆時將形成惡性循環，令債息進一步飆升。
英倫銀行金融政策委員會指出，這次買債是因應英國國債市場出現失序風險而作出，並非貨幣政策決定，強調當市場風險消退後，將會以平穩、有序方式出售臨時買入的債券。消息公布後，英國國債孳息大幅回落，30年期債息從5．171厘的20年高位，大幅回落至4．038厘；10年期債息亦由4．611厘的高位回落至最低3．91厘。
不過英鎊匯價則先升後回，由消息剛公布時最高見1．084美元，回落至1．06水平。分析認為，英倫銀行此次出手或者代表無意緊急加息，令連日來施壓央行加息的投資者大失所望，而且在全球央行“縮表”之際恢復買債，無論長短均對英鎊構成沽壓。英國財相誇騰昨日約見多家大行高層，向他們保證英國會遵守財政紀律，希望游說大行不要沽售英鎊。
英鎊大跌的同時，美元兌主要貨幣匯價持續強勢，美匯指數昨日再創20年新高，其中日圓匯價昨日再跌近145水平。美國10年期債息昨日升穿4厘，創2008年以來新高，今年至今累計已經升了接近250點子，是1981年以來同一時段最大升幅。
韓央行買164億元國債穩定債市
美債息飆升主要是受聯儲局理事加息言論影響，聯儲局鷹派理事布拉德前日警告，聯儲局需要進一步加息以維持信譽，並明言息口有需要升至“4．5厘左右”，令市場擔心聯儲局會繼續大幅加息以遏抑通脹。此外，日本央行前日公布早前幹預匯市支撐圓匯的金額規模，令市場擔心日銀或需要拋售美債，這些因素都令美債價格受壓。
韓國企劃財政部和央行昨日下午則宣布，將於周五分別回購總值2萬億韓圜（約109億港元）的國債，以及購買總值3萬億韓圜（約164億港元）的國債，以穩定債市。
英逾200萬戶月供平均多6700元 恐爆斷供危機
市場預計英倫銀行將繼續大手加息，以遏抑通脹及穩定鎊匯，最終息口或升至6厘，按揭利率將跟隨飆升，估算英國逾200萬戶在未來兩年每月供款平均增加800英鎊（約6，727港元），隨時引發斷供危機。在息口大幅波動下，英國匯豐和Santander銀行已暫停新造按揭計劃。
抵押貸款比較平台Dashly的數據顯示，平台上周一共有7，490個住宅按揭計劃，前日已減至6，609個，跌幅近12％，抽起按揭產品的金融機構包括愛爾蘭銀行和蘇格蘭克萊茲戴爾銀行，昨日一天內更有多達935個按揭產品撤出市場，是有紀錄以來最多。市場人士認為銀行無法預測息口上升幅度，難以釐定按揭計劃息率，因此暫時停止供應，指出這將對樓市造成重大衝擊，預測明年樓價可能下跌約10％。Nationwide則成為首間調高按息的大型銀行，前日將兩年期定息按揭計劃的息率上調至5．59厘，較3個月前的2．54厘增加逾一倍。
房地產分析師赫德森指出，市場在過去數月已經預測樓市可能崩盤，出現這情況的可能性愈來愈大。 按揭中介機構Coreco董事蒙特雷科表示，按息在5年前普遍介乎1至1．5厘，現時將增至4．5至5厘，每月供款可能增加500至600英鎊（約4，183至5，020港元），他相信部分人因無力供款而被迫賣樓。
53歲業主桑德斯表示，今年按揭利率多次上調，令其每月供款從500英鎊增至1，200英鎊（約1萬港元），由於他認為供款金額將持續增加，無奈下決定放盤，稱自己一直辛勤工作，現時卻被迫搬回父母的住所同住，“我一向支持執政保守黨，但國家經歷12年的保守黨領導後，竟淪落至如此境況。”
35歲銷售部門主管布萊爾表示，她和未婚夫儲蓄多年後，原本準備“上車”，計劃卻被英倫銀行加息打亂，被迫繼續在倫敦租住租金高昂的單位。
IMF狠批英激進減稅 破壞貨幣政策
面對高通脹困擾下，英國政府為刺激經濟增長，上周五公布50年來最激進的減稅方案。然而這些措施擾亂國際金融市場，引發市場恐慌。國際貨幣基金組織（IMF）前日批評英政府這些方案“沒有針對性”，不僅可能加劇英國的社會不平等，還可能破壞貨幣政策。
IMF的聲明公開批評英政府的減稅方案，“考慮到包括英國在內的許多國家通脹壓力升高，我們不建議在這關鍵時刻推出大規模、無針對性的財政方案，因財政政策不能與貨幣政策背道而馳。”
聲明稱，IMF理解英國的財政方案旨在幫助民眾應對能源價格上漲，並通過減稅和供應措施促進經濟增長，但這些措施可能使財政政策與貨幣政策的作用互相抵消，更可能加劇不平等現象。IMF指出，英國將於11月公布的“中期財政計劃”，將為英政府提供一個“改變方向”的機會，敦促英政府考慮向家庭和企業提供更有針對性的支持，並重新評估那些有利高收入者的措施，而不是直接大幅減稅及大幅增加政府支出。
穆迪警告英信貸評級受威脅
據英國廣播公司（BBC）報道，IMF的嚴厲譴責，反映全球主要財政機構都擔憂英國正醞釀的經濟危機，可能導致全球經濟放緩。評級機構穆迪前日警告，英政府在未有資金支持下推出大幅減稅計劃，可能導致更大的預算赤字及利率進一步上升，這將威脅英國的主權信貸評級。穆迪表示，已將今年英國經濟增長預測從3％上調至3．3％，但將明年的預測從0．9％下調至0．3％，並預計到2026年才能恢復其經濟增長潛力。 |
