內地經濟向好 增強市場信心
內地官方周三發布的最新製造業PMI數據，連續第三個月低於景氣線，較預期要差。不過，周四財新披露的5月份製造業PMI數據均在景氣線之上，環比更上升1.4%，顯示製造業的信心在恢復。兩個數據背離，主要在於樣本的不同：財新的樣本數據，以中小企業和民企為主，樣本衹有430家，而統計局的數據樣本主要是大型企業和國企。此外，財新的數據輕工業佔比較高，更多反映的是消費內需和出口情況，而國家統計局的重工業佔比較高，若剔除鋼鐵PMI影響，統計局5月份的數據也是環比增長。從樂觀層面看，財新數據似乎顯示出內地的中小企已走出谷底。
近期市場的悲觀氣氛太濃，跌得有些絕望。一旦出現利好傳聞，也會輕易帶動相關行業大升，周五的普漲就是很好的個案。如果要博6月份反彈，可以關注AI板塊的龍頭，因近期的調整較“中特估”更大，故值博率亦更高。
人工智能正逐漸成為新興的產業趨勢，今年以來全球人工智能技術發展迅猛，從ChatGPT到GPT4.0的誕生，有望推動新一輪產業級的投資機會。上周美股AI芯片龍頭英偉達公布的一季度業績超預期，為股價帶來實質性支持，並有望推動A股和港股的科技股行情。英偉達CEO黃仁勳預計，本月前往內地拜訪各大互聯網龍頭和造車巨企，可望掀起新一輪AI熱潮。
現時人工智能技術已具備以ChatGPT為代表的核心產品應用，內地的AI產業龍頭自3月推出ChatGPT 3之後，計劃很快推出ChatGPT3.5產品，加上其他互聯網大廠亦密鑼緊鼓攻關大模型，下半年將加速AI向各行業的滲透。 |
