就具體業務板塊分析，則是幾家歡喜幾家愁。期貨經紀業務有增有減。比如，南華期貨境內期貨經紀業務客戶權益為212.48億元，同比增長11.32%。風險管理方面，衍生品交易、做市交易將從風險管理子公司回歸期貨公司母體。南華期貨2023年實現期現貿易額為54.94億元。場外衍生品業務新增名義本金791.14億元，同比增加10.27%。做市業務成交額9274.19億元，同比增長17.43%。
在履行社會責任，開展“保險＋期貨”方面，2023年南華期貨開展“保險＋期貨”項目144個，覆蓋農戶4.5萬餘戶，期權名義本金24.14億元，賠付金額超7000萬元。公司還編寫了業內首部《服務實體經濟白皮書》以及《南華期貨服務實體經濟案例集》，積極為行業發展提供經驗和思路。弘業期貨在全國12個省開展“保險＋期貨”項目200個，為11種農產品規避價格波動風險，總承保農產品貨值14.5億元，實現賠付超3000萬元，有力保障農戶收入。
行業重塑潛力巨大
近年來，我國期貨市場對外開放水平持續提高，服務實體經濟能力進一步增強，原油、鐵礦石、PTA等一批商品期貨和期權成功引入境外交易者，40多個期貨和期權對QFII和RQFII開放，相關品種國際影響力持續提升，“中國價格”在全球範圍內受到越來越多的關注。
但是，期貨公司同質化競爭現象嚴重，行業集中度較低，難以形成規模效應，還不適應時代的需求。以弘業期貨為例，2023年代理期貨業務產生的手續費及利息收入為2.80億元人民幣，較2022年下降11.67%，公司代理成交額較2022年下降21.25%。
隨著證監會推動以淨資本為核心的風險監管指標體系，以及對期貨公司分類監管思路的貫徹執行，我國期貨行業迎來新的發展階段。可以預見，行業規模效應將逐步顯現，市場集中度將逐步提升，打破多年來期貨公司業務單一、過度依賴經紀業務、低水平惡性競爭的僵局。瑞達期貨在年報中提出，“外並內聯”加快併購步伐，擴大公司服務範圍及業務規模，提升公司的市場占有率。
隨著境外業務的發展壯大，國際化布局也為期貨公司帶來更多優勢。2023年以來，南華期貨的境外金融服務業務優勢進一步凸顯，公司進一步鞏固和發展清算業務優勢，成功獲得明尼阿波利斯穀物交易所清算資質，推動對不同類型清算客戶的開發。同時，公司充分整合境內外資源，通過QFII和RQFII資質，為境外客戶參與中國市場提供渠道和配套服務。
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