為了扭轉經濟危局，辛格力主放鬆經濟管制，並得到了印度時任總理拉奧的支持。1991年7月，印度啟動全面經濟改革，主要是放鬆對工業、外貿和金融部門的管制，打破以前的“管制經濟”“許可證經濟”，消除外國投資中的諸多障礙，啟動國有企業私有化進程並降低關稅水平。受此影響，印度1992—1997年平均經濟增長率達到6.7%。此後，在辛格主導的第一輪經濟改革基礎上，印度當局又於1999年啟動了第二輪經濟改革，主要是加速部分國有企業私有化，採取措施改善投資環境，削減財政赤字等。
因為在印度經濟改革中的突出貢獻，辛格被譽為“印度經濟改革之父”。從某種程度上說，沒有辛格力主印度經濟改革，印度就難以實現此後多年的高速增長，不可能擁有今天全球排名第五的GDP總量，也難以想象印度今日能提出“在2030年之前超越德國和日本，成為全球第三大經濟體”的發展目標。
一年內兩次訪華的印度領導人
2004年至2014年之間，辛格連續兩次擔任印度總理，不僅是印度歷史上第一位錫克教總理，也成為少數成功連任的印度領導人。在辛格擔任總理期間，中印關係在不少領域取得了較為明顯的進展。2004年，中印雙邊貿易額首次超過100億美元大關。2005年4月，時任中國國務院總理溫家寶訪問印度，中印宣布建立面向和平與繁榮的戰略合作夥伴關係，並達成《解決中印邊界問題政治指導原則的協定》。雙方重申，將致力於通過特別代表機制，從兩國長遠利益和雙邊關係大局出發，尋求邊界問題的政治解決；在最終解決之前，雙方應根據1993年和1996年協定，繼續共同努力保持邊境地區的和平與安寧。中印關係由此得到很大提升。2006年，中印重新開放乃堆拉山口邊貿通道，恢復了這條中斷長達44年的邊貿通道。2008年1月，辛格訪華，是中國政府在2008年接待的第一位外國政府首腦。在訪問期間，兩國簽署《中印關於二十一世紀的共同展望》。同年10月，辛格還來華參加第七屆亞歐首腦會議。辛格此行創造了印度領導人一年內兩次訪華的先例。
此外，辛格擔任總理期間對巴基斯坦採取務實外交政策，持續推進與巴基斯坦的和平進程。在其任內，印巴領導人互動頻繁，在國際會議上多次舉行會見。 |
