東吳證券認為，輕量化是人形機器人商業化前夕的進修課。輕量化可以解決當前人形機器人行業的幾大痛點——續航、散熱、零部件性能不達標、靈活度不足等。由於輕量化之路剛剛開始，材料輕量化是當前的主流路徑。
基於此，除上述上市公司外，多家產業鏈企業也在人形機器人的材料輕量化上發力。鑫鉑股份宣布，公司正積極推動鋁合金材料在人形機器人領域的產品應用；巨輪智能稱，公司最新研發的若干規格XT減速器產品，可以滿足人形機器人輕量化需求，提高減速器的剛性、精度和壽命；唯科科技表示，公司已有或潛在的技術儲備，涉及人形機器人的關節電機零部件、PEEK絲杆、行星齒輪箱等輕量化產品，正積極對接國內機器人主機廠及一級供應商，推動現有產品及潛在技術儲備產品在人形機器人產業鏈公司上的應用。
產業鏈協同決定量產進程
業界認為，目前人形機器人仍處於“實驗室創新”向“市場化爆發”的過渡階段，2025年至2026年或是關鍵窗口期，而技術突破、成本控制及產業鏈協同將決定人形機器人的量產進程。
彭志輝表示，“這是一個新興的產業，沒有任何參考，我們是在跟所有供應商共同成長。之前，智元機器人的核心零部件沒有哪家廠商能夠提供成熟的供應，我們就跟供應商共同研發，最後做到了足夠穩定、足夠成熟、成本足夠低。”
“價格下探是人形機器人商業化的關鍵。”萬聯證券在研報中稱，成本仍是當下制約人形機器人大規模普及應用的重要因素之一，需要攻克成本難關，建議關注掌握核心零部件技術並實現低成本量產的公司，以及受益於人形機器人大規模應用的國產零部件優質公司。
王鬆說，“當前，具身智能產業正沿著大腦、小腦、本體這三個方向發展，通過場景打磨逐漸成熟並實現產業化，這條路線正確且前景廣闊。”他認為，在研發過程中，一些技術問題尚未通過產業化驗證，但隨著大量資金的湧入，加上政策的支持，“技術會逐漸收斂到一條可以應用和產業化的路線上來。最多5年到10年內，行業將呈現指數級增長。” |
