從投資者對美國國債收益率走勢的押注情況來看，他們對於短期債券持悲觀態度，並且正將資金投向長期國債。這是一種當投資者預計收緊貨幣政策可能導致經濟放緩時的典型配置方式。
對於有望在6月份加息的美國聯邦儲備委員會（簡稱：美聯儲）而言，美國國債市場走勢值得警惕。
目前，對衝基金和資產管理公司押注長期美國國債收益率將下降的淨頭寸規模創下2008年以來的最高水平。與此同時，押注短期利率將上升的淨頭寸規模接近1993年以來的最高水平。
這種分化正值10年期美國國債與2年期美國國債收益率之差不斷收窄之際。在國債市場，這種現象被稱為收益率曲線趨平，被交易員視為市場對經濟增長前景信心減弱的跡象。反之，若這一收益率差擴大（即收益率曲線趨於陡峭），則被認為是表明經濟具有增長動能的跡象。
這種頭寸狀況和收益率曲線的趨平都表明，投資者對於短期債券持悲觀態度，他們正將資金投向長期國債。這是一種當投資者預計收緊貨幣政策可能導致經濟放緩時的典型配置方式。一些分析人士和投資者稱，如果有跡象顯示通脹壓力正在減弱，在這種時候美聯儲加息可能是個錯誤。
Raymond James固定收益資本市場主管Kevin Giddis表示，美聯儲認為通脹率持續上升是該央行繼續推動利率正常化的刺激因素之一。他還稱，在通脹上升未得到驗證的情況下，他認為美聯儲收緊政策的力度可能過大，實際上會阻礙經濟復甦。
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