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| 在危機暴發前的華爾街，“貪婪是好的”這說話是投資家們引以為豪的名言。(資料圖片) |
中評社香港10月20日電／由次級房貸引發的美國金融危機，經過一年時間的演變，終於從房貸業擴大到整個金融領域，成為席捲全球的金融大海嘯。如果不是房貸證券化、證券產品衍生化，數千億的次級房貸不至於有如排山倒海般的破壞力。到今天為止，美國政府救市資金近萬億，但股市仍是跌跌不休，銀行危機重重，金融市場仍在黑暗中爬行。
據大公報報道，在危機暴發前的華爾街，“貪婪是好的”這說話是投資家們引以為豪的名言。可如今，貪婪不僅埋葬了貝爾斯登、雷曼、美林等投行，也讓高盛和摩根“變性”為商業銀行控股公司。親歷華爾街投行風光、在貝爾斯登工作了近一輩子的傑里，在聽說南加州有一印裔交易員殺死妻子、岳母和三個孩子後自殺的慘案後，不禁唏噓地對記者說：“我們在風光時總以為世界就在我們腳下，可如今我們卻被自己的貪婪踩在腳下。九一一的恐怖襲擊只讓我們恐懼了幾個月，但這一場金融海嘯將讓我的餘生在恐慌中度過。”傑里取消了所有的奢侈生活習慣，連最喜歡的大排量跑車也改成了小排量的日本車。
對沖基金令危機加劇
在華爾街做投行生意近十年的一名華裔投資家告訴記者，華爾街的銀行和投行大多是上市公司，為了讓自己的股票在市場上有人追捧，每年都要追求盈利的增長。華爾街人的薪俸也與自己每年甚至每個季度的業績掛鈎。再加上政府疏於監管，總是在出了問題以後才亡羊補牢，因此“撐死膽大的，嚇死膽小的”，在華爾街，沒有野心和貪心是難有成就的。而要實現利潤的連年增長，僅靠傳統投資工具是達不到目標的，因此大家就絞盡腦汁，設計出一個又一個新的衍生產品來。他認為，這是危機的主要成因。
北美華人投資協會主席張子成認為，金融必須以實業為依託，經濟全球化的發展令美國產業外移，華爾街的金融服務在某種程度上失去了實體經濟的依託。可是華爾街卻要不斷地創造財富的增長，因此任由金融衍生產品自由發展。萬通證券董事長崔英說，業內人士都知道，動輒高達數十倍的衍生產品遲早要出事，但在問題爆發前，誰都不願意放慢自己的腳步，誰都不想從這個市場過早抽身，因為這意味著在利潤競逐中，你輸了、在追漲殺跌的投機市場中你沒有競爭力。
一不願透露姓名的對沖基金經理告訴本報記者，2001年科網泡沫破滅後，對沖基金開始大肆擴張。當年，全球對沖基金只有五六千家，截至去年，總數翻了近一番，數量在八九千家左右。科網泡沫後美國在低利率區徘徊了很長時間，造成了房地產泡沫，在泡沫形成過程中，由於對沖基金和衍生產品的參與，令這個房地產泡沫越來越大，當其爆破時，破壞力比以往任何一次危機都強。事實上，早在五年前，巴菲特就警告說，衍生工具將是金融系統的大規模殺傷性武器。顯然，衍生品是導致這場危機的罪魁禍首。
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