國際貨幣體系改革是主要難點
國際金融體系改革包括對國際金融監管體系、國際金融機構以及國際貨幣體系的改革，前兩者在兩次G20峰會上獲得大力推動，而改革的難點在於國際貨幣體系改革。國際貨幣體系是指支配各國貨幣關係的規則和機構，以及國際間進行各種交易支付所依據的一套安排和慣例，通常包括三方面內容：國際儲備資產的確定、匯率制度的確定、國際收支的調節方式。國際貨幣體系缺陷是此次全球金融危機不斷蔓延的一個十分重要的原因，也是近幾十年來國際金融危機頻發的制度性根源。國際金融危機的爆發有其必然性，這是由現行國際貨幣體系內在缺陷決定的，同時也是美國過度利用國際貨幣體系缺陷獲取巨大利益的必然結果。因此，完善國際貨幣體系，健全儲備貨幣發行調控機制，保持主要儲備貨幣匯率相對穩定，促進國際貨幣體系多元化、合理化已成大勢所趨。
就當前來看，取代美元地位還不成熟，雖然金融危機後美元地位會有所削弱，但不會有大的改變。有經濟學家指出，如果要避免下一次金融危機，就一定要解決世界金融體系中過時的以美元為世界貨幣的問題。否則，下一次金融危機一定會同美元和美國的債務有關係，而且規模和嚴重程度會遠比這次大得多。然而，改變以美元為中心的世界貨幣體系，自然涉及到以何種貨幣為替代的問題。在今天的金融體系中，能對美元構成挑戰的只有歐元。但歐元背後沒有一個統一的資本市場、統一的軍事力量或統一的財政金融政策，歐洲各國經濟發展水準參差不齊、就業人群老化，政治目標不一致，同時還面臨棘手的移民和民族等問題。可以說，除了一個統一的歐洲央行，歐元背後的支撐力量有限。短期來看，美元作為世界主要儲備貨幣的地位難以動搖。在華盛頓峰會及倫敦峰會上，國際貨幣體系改革問題均未成為主要討論議題。
最近，中國人民銀行行長周小川倡議將IMF特別提款權（SDR）發展為超主權儲備貨幣，並逐步替換現有儲備貨幣。這一倡議獲得俄羅斯、澳大利亞及以“金磚四國”為代表的新興市場國家的擁護。然而，美國對超主權儲備貨幣提議反應強烈，總統奧巴馬回應說，美元異常強勁，目前沒有建立國際儲備貨幣的必要；財長蓋特納表示，美元將繼續作為世界主要儲備貨幣，美國政府的舉措將確保美元這一地位。目前來看，周小川提出的方案不足以撼動美元地位，但改革現有國際貨幣秩序的序幕已經拉開。英國首相布朗在倫敦峰會後表示，G20今年9月將於紐約召開第三次金融峰會，討論超主權國際儲備貨幣等議題。作為一種目標和方向，構建國際貨幣新秩序從構想變為現實還有很長的路要走，而其本身也存在許多技術上的問題，需要各國政治家拿出超凡的勇氣，共同構建公平、公正、包容、有序的國際金融體系；但另一方面，作為一種多數派聲音，這一倡議會警告美國必須負責任地穩定匯率，保證其他國家美元資產的安全。
雖然美元地位短期內難以撼動，但國際貨幣體系終歸會向多極化發展，人民幣應努力在將來的多極貨幣體系中佔有一席之地。由於人民幣國際化肯定要從本地區開始，因此在當前階段，中國應繼續提升在本地區的經濟金融影響力，加強本地區金融合作，增強人民幣在本地區的影響力。從目前來看，東亞地區的貨幣合作很有可能會因為金融危機往前推進一步，而人民幣將在東亞區域貨幣合作中扮演更為重要的角色。當前的條件實際上也推動了人民幣國際化進程的加快，最近5－10年，亞太地區形成了以中國為中心的生產和銷售產業鏈，亞太國家和地區對中國的依賴越來越大，中國成為日本、韓國、中國台灣和東南亞的重要出口市場，世界重要原料生產國澳大利亞、巴西等也都依賴中國的需求。形成一個龐大的逆差結構是人民幣國際化的一個基礎條件，最近中國與多個國家簽訂了總額達6500億元人民幣的貨幣互換協議，實際上是水到渠成的結果。 |
