這兩家律所亦聲稱代表所有購買了UCBH股票的持股人，指控UCBH及其前首席執行官兼董事長胡少傑（Thomas Wu）、前首席信貸執行官Ebrahim Shabudin，在知情的情形下誤導投資大眾，扭曲股票真正價值，導致投資人蒙受損失，這一行為已違反證券交易法規，涉嫌欺詐。
9月8日，FDIC發出60日最後通牒的第5天，聯合銀行公布了一份由董事會審計委員會下屬調查小組完成的獨立調查報告。該報告稱，聯合銀行正面臨呆帳與房貸虧損問題，對貸款的損失撥備也不充足，這都是因為銀行內部監管不足，銀行高層人員涉嫌蓄意做出不當行為。
這是16個月以來，聯合銀行方面首次承認管理層有意隱瞞正在變壞的財務狀況。此前，聯合銀行在2008年年報及2009年第一季度財務報告中隱瞞了數以百萬美元計的貸款壞帳和呆帳損失。而聯合銀行亦至今未發布2009年中報。
東窗事發，胡少傑、Ebrahim Shabudin於同一天被迫宣布辭職，胡少傑職務由聯合銀行社區銀行部及商業銀行部總裁何吳筱英接任。兩天後，聯合銀行收到聯合銀行財務委員會主席吳少波因為“身體健康原因”的辭職信。
事實上，胡少傑可能會面臨更多的官司。
Glancy Binkow &Goldberg LLP法律事務所指出，聯合銀行及其前高管的行為違反了1934年的證券交易行為規定，更是對其提出了八大“罪狀”的控訴。
它們是：不當修正貸款條款，包括延長貸款期、較差的利率、不當使用資金儲備；無視正在擴大的風險；未如實說明公司在證券投資上的風險；對貸款損失未提足撥備；虛假陳述公司在貸款損失方面的預備措施；財務報告不符合GAAP（即一般公認會計準則）的規定；缺乏足夠的內部風險控制；粉飾財務狀況，並與事實有重大出入，誤導公眾。 |
