中評社香港6月4日電／“白馬股”伊利股份在端午節後的首個交易日遭遇重大利空，極為罕見的是，這一回竟然遭到了券商分析師的大舉唱空。昨日，光大證券分析師刑庭志發布一份長達60餘頁的研報指出，伊利股份將遭遇低溫奶、常溫酸奶和進口奶的全面衝擊，並給出“賣出”評級。事實上，在上市公司、基金分倉和分析師排名等各方利益的綁架下，A股市場歷來都鮮有分析師在個股研報中給予“賣出”評級。受此影響，昨日伊利股份大跌7.75%，報31.32元／股。而上述罕見的“賣出”研報也引發市場關注和爭議。
市值一天蒸發掉近54億元
據現代快報報道，作為基金重倉股，伊利股份一直深受基金等機構喜愛，不過在去年創下52.24元／股的新高後，股價表現一直萎靡不振。最近5個交易日，伊利股份連續下跌，昨日收盤價31.32元／股更創下近10個月以來新低。而當日伊利股份成交量也急劇放大，共成交22.97億元，位居兩市個股成交金額首位。
若以每股下跌2.63元計算，總股本為20.43億股的伊利股份一天之內市值就蒸發掉了53.73億元。從上交所披露的交易公開信息來看，伊利股份的前五大買賣席位均被機構包攬，場面蔚為壯觀。據統計，前五大買入席位共計買入2.27億元，但前五大賣出席位更大舉拋售5.36億元，買賣淨差達3.09億元。
回應“四家工廠落榜”
記者發現，當日對伊利股份形成利空的是來自券商唱空研報，另外有媒體報道，國家食品藥品監督管理總局公布，133家接受嬰幼兒配方乳粉生產可審查的企業中，82家順利通過，51家因各種原因“落榜”。而落榜企業就包括內蒙古伊利實業集團股份有限公司、石河子伊利乳業有限責任公司、黑龍江伊利乳業有限責任公司和杜爾伯特伊利乳業有限責任公司武漢分公司等4家伊利旗下工廠。
不過，伊利集團方面昨日作出回應，“按照國家相關規定，集團公司不直接組織生產，因此今後內蒙古伊利實業集團股份有限公司不再涉及嬰幼兒奶粉生產許可證問題。”
遭券商唱空，年內跌逾30%
伊利股份昨日大跌近8%，光大證券唱空研報“功不可沒”。記者查看了這份由光大證券分析師刑庭志撰寫的研報，其中指出“伊利股份未來5年將遭遇低溫奶、常溫酸奶和進口奶實質性衝擊：伊利股份常溫奶的經營戰略將遭遇重大挑戰，毛利占比71%的液奶將遭遇低溫奶、常溫酸奶和進口奶的持續高成長帶來的替代風險，預計公司在未來5年將面臨常溫奶增速持續放緩的風險，預計公司將加快戰略調整，加大在低溫品項上的資本和費用支出，預期從2016年開始盈利下滑。”
刑庭志預期伊利股份2014－2016年EPS1.99、2.04 和1.90元，6個月目標價22.7元，給予“賣出”評級。若以5月30日收盤價33.95元／股計算，年內伊利股份將跌逾30%。
基金浮虧15億，華夏居首
基金重倉股伊利股份遭受重挫，該股端午節後首日大跌7.75%，而持有該股的基金面臨的浮虧高達15.49億元。
WIND數據顯示，截至一季度末，共有222只基金重倉伊利股份，共持有58888.31萬股，按照每股2.63元的差價計算，僅6月3日當天，這222只基金將浮虧15.49億元。
華夏基金損失慘重，WIND數據顯示，截至一季度末，華夏基金旗下18只基金重倉持有伊利股份，共持有15189.11萬股，那麼這18只基金當日浮虧3.99億元。其中，華夏回報、華夏紅利、華夏優勢持股數量都超過了2000萬股，而根據伊利股份一季報顯示，華夏回報持有2695.72萬股，位列伊利股份十大股東第四位，該產品也將浮虧7089.74萬元。
而刑庭志的這份看空研報不僅得罪了上市公司，也讓自己一下成了基金經理的眼中釘。據基金一季報披露，伊利股份依然是基金們的大眾情人，也是基金持有數量最多的重倉股，共計被超過200只基金持有。網友＠貓眼財經就表示，“刑庭志一躍成為基金經理的眼中釘啊！”
刑庭志曾被評為“最差分析師”
“砸飯碗的節奏？光大是要逆襲嗎？”昨日，刑庭志的唱空研報一經披露就引發關注，有對研報邏輯提出質疑的，但不少投資者直言，能給予“賣出”評級實屬勇氣可嘉。從過往分析師發布的研報來看，不僅鮮有給出“賣出”評級的，就連“減持”評級的也很罕見。因為一旦給出賣出或減持評價，分析師再去上市公司調研就很困難。此外，基金分倉和業內排名等因素都會影響分析師的獨立性，也造成目前研報“賣出”“減持”等評價難得一見。
但記者發現，在發布上述唱空研報之前，刑庭志曾因唱多貴州茅台被媒體封“最差分析師”。去年初，高端白酒受“限制三公消費”影響，一些機構下調了對貴州茅台評級。但刑庭志則屬於“死多頭”，在去年3月發布研報稱貴州茅台基本面已轉好，給出6個月250元的目標價。到了7月份，刑庭志更將目標價上調至280元。回望貴州茅台去年走勢，股價從年初的210元左右下跌至年底的128元左右。因此，刑庭志不幸登上年度十大最差分析師榜單。 |
