王家春則稱，匯率非良性貶值可能成為系統性風險的引發因素，因為匯率非良性貶值很可能導致通脹率及名義利率上升，從來衝擊全局。中國經濟基本面和過高的宏觀債務率決定了——央行在未來多年內會傾向於維持超低的名義利率和實際負利率。“對於投資者來說，或許只有黃金可以抵禦人民幣貶值的匯率風險。”
最近，多家機構調升了中國經濟2016年的增長率，亞洲開發銀行（亞行）9月27日發布報告，上調2016年中國經濟增長率為6.6%，略高於3月份預測的6.5%，2017年的增長預期也由之前的6.3%上調至6.4%。29日，巴克萊預計中國今明兩年的增長率分別為6.6%和6.2%，較6月份時給出的預期分別上調了0.3和0.7個百分點。這意味著中國經濟仍會處在6.5－7%的合理運行區間，但去產能、去杠杆仍使得中國經濟面對下行壓力。
環顧四周，當下的世界經濟體似乎陷入了“比爛”模式。
各國央行空前寬鬆政策致“負利率”時代亦橫亘眼前——全球對信用的追逐已經達到了一個瘋狂的狀態。
張旭東解釋，包括美國國債、德國國債、日本國債、瑞士國債在內的這些國債，都被認為是金邊債券，或者叫全球最高信用等級的債券。大量資產的管理者在出現避險情緒的情況下，會去追逐購買這些高信用等級的國債。另外一點是國債的流動性高，如果認購者改變主意的話，可以很快地退出來，然後再去投向其他標的。
不容忽視的是，安全資產短缺，超過10萬億美元大幅增倉國債負利率黃金ETF。“這是一件非常荒唐的事情！”張旭東說，他認為，就負利率資產而言，最新的數據是目前有12萬億美元的資本都已經投入到了負利率國債。這相當於把一個堰塞湖頂在了全球資本市場之上，全球的經濟如果想正常運行的話，負利率是不可以持續的。但實際情況卻是把12萬億美元的資本頂在了負利率之上，那就意味著所謂的“債權泡沫”是有當量級。“債券泡沫”一旦被刺破，其衝擊波對全球市場的負面影響很大。嚴峻的問題是——這個負利率的體量還在快速增長，不久前的數據值是10萬美元，現在最新統計數值達至12萬美元。
而特殊環境下，中產們或投資者便需要改變對理財或配置的慣性收益預期了。“當市場下跌充分的時候，投資者要精選優質的私募基金，這些私募基金擅於捕捉到大盤下跌帶來的有價值的投資機會。”張旭東說，“現在這個時間點，投資者真正應該追求的是流動性、低估值、高信用。當前的投資環境很動蕩，流動性非常重要，千萬不要隨意把資本投到一個流動性嚴重缺失的領域中去。”
當然最根本的問題是，儘管金融危機已經過去8年，但世界經濟已經連續5個年度低於危機前均值3.7%的增長——2017年仍可能如此。也正因為如此，G20杭州峰會的目標仍然是經濟重回強勁增長。這個世界需要充分調動各種宏觀政策工具穩定經濟，並以創新方式推動結構性改革，構建更為公平的經濟金融體系，讓全球經濟擁有新的活力，
在上一輪全球金融危機中，中國曾被看作一個避風港，中國對全球經濟增長的貢獻率超過50%。即使是今天，中國對全球經濟增長的貢獻率仍達到了25%。如果中國順利完成一場結構性改革，成功切換增長引擎，不僅表明世界經濟仍將獲得來自中國增長的支持，還意味著，中國將崛起一個更為龐大的中等收入群體。去年10月，馬雲就曾在一次公開演講中表示，未來5－10年中國將擁有5億中產階級——這也意味著更加龐大的資產管理需求，一個可能影響全世界的前所未見的資產配置行動。
現在，如果有本配置手册
很多身處財富管理行業的人士，都接受過親友這樣的問詢：我該怎麼辦？換一個角度，如果有本理性的資產配置手册，是否能幫助中國的中產階層看清迷局，做出更好的選擇？
林采宜認為，資產配置是一種非常個人化的安排，沒有適合所有人的配置方案。不過她還是給出了忠告：“目前安全性是第一位，重要的事情說三遍：安全！安全！安全！”
張旭東的看法是，對於投資者而言，應該注重資產配置、特殊策略以及操作模式的選擇。最現實的投資策略是組合配置，通過資產的組合配置，達到分散風險的目的。而特殊策略和操作模式，則需要通過專業人士以及專業機構來實現。他認為，投資者做投資或理財的時候，首先應該去看環境。只有具備描述環境的能力，才會找到投資的方向感。
其實，提及經濟周期，以及大類資產配置，稍有經驗的投資者對“美林投資時鐘”或許不會陌生。其邏輯是這樣的：復甦期，股票為王；過熱期，商品為王；滯漲期，現金為王；衰退期，債券為王。不過，即使是專業人士也覺得，一段時間內，美林投資時鐘似乎失靈了，幾乎轉成了電風扇。
如果可以選擇的話，對於這樣一個中產人群資產配置手册，也許可以用“安全性、專業化、流動性、風險偏好”等關鍵詞勾勒其坐標系。或許，它們更多關乎投資哲學而非投資策略。
屈指算來，可供中產投資的資產無外乎是：房產、股票基金、債券、理財產品（銀行與互聯網）、另類資產，外匯，黃金；包括海外配置等。
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