中國銀河證券表示，大格局上A股將繼續震蕩分化，白馬消費龍頭及大金融的結構性行情將繼續演繹，抱團取暖將進入第二階段，白馬坍塌時點尚需等待，別著急轉換跑道。周期股階段性行情尚能持續，但僅是修復性行情，見好就收。以創業板為代表的前期已經大幅下跌的部分成長股，受到中報業績下滑影響，將迎來盈利與估值的雙殺，繼續下跌。
中泰證券則認為，結合當下市場預期和估值水平，基於市場資金風格切換的邏輯僅僅適用於短期配置，並且偏向於籌碼交易。從企業的內生性和短期的資格擴張環境來看，成長股仍需要經歷較長的業績轉化期和成長性擴張，短期只有部分具有明顯龍頭優勢的細分個股仍具備配置彈性。新興產業市場未來所面臨的資本環境屬於中性，即結構性調整的優化，獨角獸公司的脫穎而出是下一輪成長股爆發的核心標誌。
上述深圳私募人士表示，短期內市場風格難以切換，不如尋找業績確定增長、且估值較低的“真成長”。“業績為王的邏輯將繼續延續下去，從中報預告和中報中挖掘真正的價值股才是目前最應該做的。”
此外，王德倫建議以不變應萬變，繼續擁抱核心資產。後續以大金融、績優龍頭為代表的核心資產或將再度發力。投資策略上，展望中期經濟基本面仍是緩慢下行的趨勢，站在當前時點需精選標的。參與全球配置，超配中國核心資產：製造業尋求全球競爭力；消費品尋求國內市占率和品牌化；具備“硬資產”的公司。
（來源：中國證券報） |
