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上半年業績榜發布 這些私募策略收益高
http://www.CRNTT.com   2018-07-27 14:42:43


  中評社北京7月27日電/最新發布的私募基金上半年業績榜,讓投資者再次將目光聚焦到期貨市場。據格上研究中心數據,上半年幾大私募策略收益靠前的產品中,主觀期貨策略排名前四分之一的產品平均收益率高達31.03%,遠高於阿爾法策略(12.14%)、套利策略(11.77%),而上半年私募證券投資基金行業平均收益為-5.16%,股票策略私募基金平均虧損7%,在所有策略中墊底。

  非權益策略表現好

  同樣是100萬元本金,有私募投資者全部拿去炒股,有人拿去投資商品期貨,這就是最傳統的主動股票策略和主觀期貨投資策略;如果將這100萬元投資別家的優質基金也能賺到不錯的收益,即為組合基金策略;有人覺得自己投資不靠譜,都把錢交給人工智能“機器人”,進行程序化投資和量化投資,這就有了量化或程序化投資策略;此外,看重宏觀經濟基本面的投資者善於研究黃金、債券、股指期貨、定向增發投資等工具,衍生出宏觀對衝、定向增發等相對小眾的私募基金策略。

  不同的私募投資策略實際上就是不同的投資觀點,也代表著投資者對不同市場、不同收益的看法。在目前市場流行的幾大陽光私募投資策略中,上半年僅主觀期貨、阿爾法策略、程序化期貨、套利策略、債券策略取得了正收益。其中,主觀期貨表現位居各策略業績榜首,上半年平均收益為3.83%;其次表現較好的是阿爾法策略,上半年平均收益為3.47%,套利策略以1.17%的收益位居第四。在動蕩的市場行情下,相對價值策略的穩健特征凸顯。而與股市相關性較大的策略均出現了不同程度的虧損,其中股票策略平均虧損7%,在所有策略中墊底。

  金牛理財網分析師宮曼琳認為,那些在上半年選擇投資期貨市場、債券市場和“機器人”投資的人,就算是中游收益水平的產品,取得的收益也遠勝過大多數績優的股票基金和套利策略基金。這說明,選對資產和策略,比選對具體產品和具體管理人重要得多。在私募基金投資中,要暫時放下對具體公司或產品的糾結,回歸到對資產類別的價值判斷上。

  好業績需要好風控
 


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