瑞銀證券A股策略分析師孟磊認為，目前投資者對三季度經濟復甦節奏的判斷或將使銀行、保險、消費等板塊在短期內承壓。鋰電、新能源等具有強烈盈利增長預期的“賽道股”則有望跑贏大盤。
不過，隨著新能源、芯片等題材在短期大漲，其估值是否合理再度成為擺在投資者面前的問題。就目前的機構觀點看，雖然大多數券商認為接下來市場仍將圍繞新能源、半導體等賽道演繹行情，但也提醒投資者不宜追高。
中信證券認為，短期市場極致分化接近尾聲，7月中下旬或有階段性修正，而徹底逆轉預計發生在三季度末。在配置上，建議於半年報披露期繼續緊抓新能源、半導體等高景氣成長主線，並把握階段性修正帶來的入場時機。此外，重點關注軍工、計算機板塊裡部分半年報高景氣但相對滯漲的細分品種。
安信證券認為，下半年A股市場整體還是震蕩市，可結構性容忍高估值，但還不是顯著的估值擴張環境，任何一個共識方向行情極端演繹後都不宜追高，可考慮適度調整結構等待其回撤。而在沒有發現新的景氣成長板塊前，整固期後市場的中期方向大概率依然將圍繞新能源、半導體、醫美、醫療等核心成長賽道進行演繹。在對成長期高景氣行業的股票選擇中，可進一步向中小盤股延伸。
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