中評社北京9月24日電／中央和地方層面的PPP（政府和社會資本合作模式）示範項目正步入密集發布期。
日前，有媒體報道，各地財政部門PPP的相關負責人在北京參加了內部通報會，拿到了第三批PPP示範項目名單，很快就會對外發布。第三批示範項目以增量項目為主，投資金額預計將達到萬億元。對此，業內人士認為，水務、園林和軌道交通三個行業將受益。
水務板塊中長期受益
PPP主題下，國泰君安分析師王威看好水務相關板塊。首推行業龍頭碧水源和華控賽格。其次建議關注其他在水務項目中具備技術和品牌優勢的民營企業，該類企業相比國企相對央企及大型國企、龍頭民企體量較小，無法主導PPP項目，且估值較高，但是在PPP大潮流之中，這些公司可以通過尋找戰略合作夥伴加入PPP建設運營、並在其中發揮環保技術品牌優勢，受益標的包括博世科、津膜科技（停牌）。
第三建議關注水務運營類公司，該類公司估值較低，具備國企改革、水價提升（占家庭可支配收入比例遠小於國際水平、污水處理成本不斷增加）等中長期邏輯，受益標的包括瀚藍環境、啟迪桑德、中山公用、重慶水務、首創股份。
園林迎發展黃金期
國泰君安指出，首先園林行業已發生重大變化，流域治理及海綿城市已成為園林行業“市政＋地產”之外新的重要業務領域；其次水污染防治已成為“美麗中國”重要內容，“水10條”推出叠加水污染防治從末端治理轉向水生態打造及流域治理情況下，園林企業流域治理業務市場空間巨大；“城市看海”現象嚴重倒逼海綿城市投資刺激，超萬億增量行業規模再度提升園林企業發展前景。
國泰君安認為，園林行業訂單業績將持續非線性向上拐點上升，市場對園林企業業績預測仍線性外推，自上而下宏觀邏輯未被證偽仍處於正向循環，自下而上微觀邏輯將繼續加速正向循環驗證，目前PPP主題投資機會才剛剛開始，未來投資機會仍大。
萬億城市軌道交通項目保駕護航
發改委分別於2015年5月、2015年12月、2016年9月分三批向社會公眾推介PPP項目，在這三批共計3752個PPP 項目中，城市軌道交通項目個數分別為17個、18個、22個，涉及總金額10111億元，占總投資金額的15.87%。
廣發證券指出，按照我國規劃，未來城軌投資和建設將不斷加速，PPP模式的推廣將保證需求的有效落地，帶動基礎建設和車輛設備的需求增長，對相關工程和設備製造企業帶來利好。廣發證券看好城市軌道交通核心零部件企業康尼機電、鼎漢技術 、永貴電器，以及地域性城軌零部件製造商明泰鋁業和有望在核心零部件國產化上形成突破的華伍股份 。
（來源：長江商報） |
