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中國影子銀行規模之大岌岌可危

http://www.CRNTT.com   2014-07-21 11:28:22

中評社北京7月21日訊／最近《金融時報》中文網刊登了一系列關於影子銀行的文章，其中一篇文題為“中國影子銀行風險波及淡馬錫投資”。這是由於市場對影子銀行的擔憂，導致銀行股價下滑，波及淡馬錫在中國的投資。雖然文中所述影子銀行目前對淡馬錫在中國的投資負面影響不大，但不禁又讓人再度關注影子銀行所潛藏的巨大風險。作者陳定遠撰文指出，從2002到2011年，中國國內社會融資額增加迅速，銀行信貸占比卻由91.9%下降至58%。影子銀行的份額大幅增加，主要是因為銀行理財產品的熱銷。根據中國社會科學院發布的報告，2012年底，影子銀行的規模已發展到佔中國國內生產總值（GDP）的40%。根據估計，自2007年以來，中國影子銀行業提供了超過30萬億元（人民幣，下同）的貸款。中國央行數據顯示，2013年影子銀行融資佔中國融資總量的近三分之一。中國社科院金融所2014年5月9日發布的《金融監管藍皮書：中國金融監管報告（2014）》也聲稱，中國影子銀行體系規模已達到約27萬億元，以2013年中國GDP總值為56.88萬億元來計算，中國影子銀行的規模已占GDP的47%。由此可見中國影子銀行規模之大。 　　影子銀行（shadow bank）是一個很新的詞匯，數年前由美國人麥卡利（Paul McCulley）首次提出，也叫平行銀行。它指的是一些具有銀行功能卻不受政府監管的非銀行金融機構。 銀行金融機構指的是商業銀行和金融公司，非銀行金融機構則包括投資銀行、保險公司、對衝基金等對金融市場有巨大影響的金融機構。他們能和銀行一樣，可以給有多餘資金的人提供理財產品，給需要資金的企業提供信貸融資，它們能完成銀行的存貸功能，只是做法和銀行不同罷了。然而，曾幾何時，一些銀行機構也夥同其他非銀行機構形成了影子銀行。影子銀行主要表現為銀信合作和民間金融等形式。 　　由於金融機構在美國不受或少受政府的監管，在次貸危機期間，投資銀行設計出如擔保債權憑證（CDO）、信用違約互換合約（CDS）等金融衍生產品，大力推銷，後來無力贖回導致違約，是造成2008年全球金融風暴的推手之一，這是影子銀行危害國家社會的最佳例子。 　　早在2012年，人們已經對中國的影子銀行所可能造成的風險提出警告，有的甚至警告商業銀行銷售的理財產品也屬於影子銀行產品，也可能還是龐氏騙局，這樣的說法，並沒有言過其詞或誇大之處。原來商業銀行的部分商業活動也成為影子銀行的活動了。 銀信合作，即信托公司加上銀行的理財產品，可說是中國最大的影子銀行。

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