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四個泡沫　2009年開始都要享受到

http://www.CRNTT.com   2009-01-29 10:16:03

金融海嘯是因爲破壞了資本主義的靈魂 　　很久很久以前的美國充滿信托，那個時刻掌握了資本主義的靈魂，有一群信用卓越的借款人去借款買房子，這些人不但信用卓著，更主要是他有信托責任。如果他還不起錢他不會借，這就是他的信托責任，他找到了中介，中介也充分發揮信托責任努力收集他的材料，包括稅單、收入證明等等的。這個審核通過之後再交給銀行做審核，銀行繼續審核，也是發揮自己的信托責任，等到一切都通過以後，就把一萬美金借給這個人買房子。我們中國很多銀行就到此結束，每個月等著坐收利息，可是美國不一樣，美國的金融活動，大概就是這個時候才真正開始。也就是從銀行開始所延伸出來的所有金融工具，我們就把它稱爲衍生性的金融工具。 　　他把一萬塊債券賣出去，賣給美國政府的事業單位，包括房地美跟房利美，他們就是通過證券化幫美國老百姓買房子，或者賣給美國的證券公司，這些機構買到一萬塊債券之後會做什麽？房地美跟房利美爲例，他們就切成市場證券，就叫做證券化，每張是一千美元，加在一起就是一萬美元，這些機構買了一萬塊債券之後，就把它轉換成爲10張債券加在一起還是一萬塊，這個債券就是衍生性的金融工具。 　　所以請注意，原先只是1萬塊債權，後來就變成10張債券，再加上10張保單，一下多了20張衍生性金融工具，還不止如此，這些證券公司還把這些債券和其他的金融工具挂鈎，包括美國的股市，或者國債，或者公司債一起挂鈎。我們舉個例子吧，你怎麽挂鈎，你和股票市場挂鈎，假如今天估值是1萬點，如果明天漲到1萬5千點，他就給你50%的回報，當然扣很高的手續費，如果跌了，你不用付錢出來，他就把債券利息給你，這種方式很容易做到，就是利用所謂的看漲跌捆綁方式。捆綁之後又創造出一倍、兩倍、五倍、十倍、五十倍、上百倍的衍生金融工具，因此創建出一個偉大繁榮的美國金融市場，産品種類非常豐富，不但孕育了一個偉大的市場，同時孕育了一個偉大的華爾街，創造了華爾街神話。 　　請各位注意，這一切的基礎，就在于那一個人按時付利息，整個鏈條都不會産生問題，而維繫整個鏈條的基礎就是信托責任。可當你這個體系缺乏信托責任之後的結果，就是從此以後，次 級 債給這麽龐大的美國金融市場加上了一個可怕的因素，叫做三聚氰氨。由于喪失信托責任，而給整個金融體系加上了三聚氰氨，這就是金融海嘯。根本不是那麽簡單因爲次 級 債，你把事情看的太簡單了。當你碰到三聚氰氨的時候，你怎麽想？你根本就不能理解，怎麽會有這種人呢？爲了賺錢而害死嬰兒的，在人類歷史是上絕無僅有的。 　　所以你就對牛奶開始喪失信心，就不喝牛奶了，牛奶工業全綫崩潰。同理可推當美國人或者歐洲人發現他們的牛奶裏面也有三聚氰氨，所以他們也不喝牛奶，他們的牛奶工業從此以後完全崩潰，他們的牛奶就是這個龐大的美國金融市場。當他們發現他們龐大的金融市場當中有三聚氰氨之後，他們就對他們的金融體系，對他們的牛奶喪失信心，結果他們不喝牛奶，而美國的金融體系將像我們牛奶工業一樣全綫崩潰，而金融體系崩潰的結果，就是資本主義的全綫崩潰，就是這麽簡單，因爲你破壞了資本主義的靈魂。破壞的結果就是資本主義的全綫崩潰，所以事情才會這麽嚴重。 　　　　斬斷工商鏈條　設立防火墻 　　什麽叫做工商鏈條？簡單的講所謂的工商鏈條就是，當一個部門發生危機以後，如果這個政府不幫助這個部門，那就一定會産生多米諾骨牌的效應，這個話講的不清楚，所以我就把這個鏈條套在美國身上，我相信你就理解了。如果美國政府這一次不出面救市，是什麽結果？那就是第一張骨牌是美國金融體系的崩潰，如果你不救市，那麽將衝擊第二張骨牌，造成美國人信心的喪失，再衝擊第三張骨牌，消費全面下降，再衝擊第四張骨牌，企業破産，再衝擊第五張骨牌，失業，再衝擊第六張骨牌，消費下降，從而形成消費下降的惡性循環。 　　我們在06年所碰到的樓市泡沫跟股市泡沫，其實就是工商鏈條的第二張骨牌。第一張骨牌是什麽？那就是從05年到06年所開始的，我國製造業所面臨的投資營商環境急速惡化，大量資金不做製造業，拿出來炒樓、炒股了，從而衝擊第二張骨牌，形成股市泡沫，樓市泡沫。 2、3年之前政府誤判，使得第二張骨牌倒下，形成股市泡沫。那麽由于製造業迴光返照，就造成了第三張骨牌，就是樓價下跌，就造成09年的全面停頓。由于是迴光返照，所以第四張骨牌一定倒下，那就是08年你們所見證的一切，就是製造業的倒閉。第五張工商鏈條就是失業，如果第五張還不斬斷，那第六張出來了。 　　當把這一切換成工商鏈條之後，你發現這一切都是可以避免的，我們有三個誤判，第一張骨牌是政府的誤判，誤判的結果造成整個工商鏈條的全面崩塌。而第二張骨牌倒下，使得中小股民誤判，使得地産商誤判，誤判的結果一定要付出代價，這一切都可以避免，你設想一下2、3年之前我們政府就能運用現在的四大手段，還有電器的以舊換新，渠道的强化，等等這些政策，如果在三年之前推出，這一切都不會發生，第二張骨牌也不會倒下，就不會有股市泡沫、樓市泡沫，既然第二張不倒下，第三就不會倒下，這一切都可以避免，只是三個誤判，是誤判就一定要付代價。

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