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四個泡沫 2009年開始都要享受到

http://www.CRNTT.com   2009-01-29 10:16:03  


 
    金融海嘯是因爲破壞了資本主義的靈魂

  很久很久以前的美國充滿信托,那個時刻掌握了資本主義的靈魂,有一群信用卓越的借款人去借款買房子,這些人不但信用卓著,更主要是他有信托責任。如果他還不起錢他不會借,這就是他的信托責任,他找到了中介,中介也充分發揮信托責任努力收集他的材料,包括稅單、收入證明等等的。這個審核通過之後再交給銀行做審核,銀行繼續審核,也是發揮自己的信托責任,等到一切都通過以後,就把一萬美金借給這個人買房子。我們中國很多銀行就到此結束,每個月等著坐收利息,可是美國不一樣,美國的金融活動,大概就是這個時候才真正開始。也就是從銀行開始所延伸出來的所有金融工具,我們就把它稱爲衍生性的金融工具。

  他把一萬塊債券賣出去,賣給美國政府的事業單位,包括房地美跟房利美,他們就是通過證券化幫美國老百姓買房子,或者賣給美國的證券公司,這些機構買到一萬塊債券之後會做什麽?房地美跟房利美爲例,他們就切成市場證券,就叫做證券化,每張是一千美元,加在一起就是一萬美元,這些機構買了一萬塊債券之後,就把它轉換成爲10張債券加在一起還是一萬塊,這個債券就是衍生性的金融工具。

  所以請注意,原先只是1萬塊債權,後來就變成10張債券,再加上10張保單,一下多了20張衍生性金融工具,還不止如此,這些證券公司還把這些債券和其他的金融工具挂鈎,包括美國的股市,或者國債,或者公司債一起挂鈎。我們舉個例子吧,你怎麽挂鈎,你和股票市場挂鈎,假如今天估值是1萬點,如果明天漲到1萬5千點,他就給你50%的回報,當然扣很高的手續費,如果跌了,你不用付錢出來,他就把債券利息給你,這種方式很容易做到,就是利用所謂的看漲跌捆綁方式。捆綁之後又創造出一倍、兩倍、五倍、十倍、五十倍、上百倍的衍生金融工具,因此創建出一個偉大繁榮的美國金融市場,産品種類非常豐富,不但孕育了一個偉大的市場,同時孕育了一個偉大的華爾街,創造了華爾街神話。

  請各位注意,這一切的基礎,就在于那一個人按時付利息,整個鏈條都不會産生問題,而維繫整個鏈條的基礎就是信托責任。可當你這個體系缺乏信托責任之後的結果,就是從此以後,次 級 債給這麽龐大的美國金融市場加上了一個可怕的因素,叫做三聚氰氨。由于喪失信托責任,而給整個金融體系加上了三聚氰氨,這就是金融海嘯。根本不是那麽簡單因爲次 級 債,你把事情看的太簡單了。當你碰到三聚氰氨的時候,你怎麽想?你根本就不能理解,怎麽會有這種人呢?爲了賺錢而害死嬰兒的,在人類歷史是上絕無僅有的。

  所以你就對牛奶開始喪失信心,就不喝牛奶了,牛奶工業全綫崩潰。同理可推當美國人或者歐洲人發現他們的牛奶裏面也有三聚氰氨,所以他們也不喝牛奶,他們的牛奶工業從此以後完全崩潰,他們的牛奶就是這個龐大的美國金融市場。當他們發現他們龐大的金融市場當中有三聚氰氨之後,他們就對他們的金融體系,對他們的牛奶喪失信心,結果他們不喝牛奶,而美國的金融體系將像我們牛奶工業一樣全綫崩潰,而金融體系崩潰的結果,就是資本主義的全綫崩潰,就是這麽簡單,因爲你破壞了資本主義的靈魂。破壞的結果就是資本主義的全綫崩潰,所以事情才會這麽嚴重。

    斬斷工商鏈條 設立防火墻

  什麽叫做工商鏈條?簡單的講所謂的工商鏈條就是,當一個部門發生危機以後,如果這個政府不幫助這個部門,那就一定會産生多米諾骨牌的效應,這個話講的不清楚,所以我就把這個鏈條套在美國身上,我相信你就理解了。如果美國政府這一次不出面救市,是什麽結果?那就是第一張骨牌是美國金融體系的崩潰,如果你不救市,那麽將衝擊第二張骨牌,造成美國人信心的喪失,再衝擊第三張骨牌,消費全面下降,再衝擊第四張骨牌,企業破産,再衝擊第五張骨牌,失業,再衝擊第六張骨牌,消費下降,從而形成消費下降的惡性循環。

  我們在06年所碰到的樓市泡沫跟股市泡沫,其實就是工商鏈條的第二張骨牌。第一張骨牌是什麽?那就是從05年到06年所開始的,我國製造業所面臨的投資營商環境急速惡化,大量資金不做製造業,拿出來炒樓、炒股了,從而衝擊第二張骨牌,形成股市泡沫,樓市泡沫。 2、3年之前政府誤判,使得第二張骨牌倒下,形成股市泡沫。那麽由于製造業迴光返照,就造成了第三張骨牌,就是樓價下跌,就造成09年的全面停頓。由于是迴光返照,所以第四張骨牌一定倒下,那就是08年你們所見證的一切,就是製造業的倒閉。第五張工商鏈條就是失業,如果第五張還不斬斷,那第六張出來了。

  當把這一切換成工商鏈條之後,你發現這一切都是可以避免的,我們有三個誤判,第一張骨牌是政府的誤判,誤判的結果造成整個工商鏈條的全面崩塌。而第二張骨牌倒下,使得中小股民誤判,使得地産商誤判,誤判的結果一定要付出代價,這一切都可以避免,你設想一下2、3年之前我們政府就能運用現在的四大手段,還有電器的以舊換新,渠道的强化,等等這些政策,如果在三年之前推出,這一切都不會發生,第二張骨牌也不會倒下,就不會有股市泡沫、樓市泡沫,既然第二張不倒下,第三就不會倒下,這一切都可以避免,只是三個誤判,是誤判就一定要付代價。 


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