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“壞賬銀行”偷了你的錢

http://www.CRNTT.com   2012-02-16 11:38:45

銀行不良資產在四大AMC手上越滾越多,國家照單全收終會攤到民衆頭上 　　中評社北京2月16日訊／國務院日前批覆華融資產管理公司與財政部設立“共管賬戶”接受歷史形成的巨額掛賬。1999年開始，信達、華融等四家資產管理公司奉命處理四大商業銀行上萬億不良資產，十年後這些“壞賬銀行”又借市場化跳板把更多賬單塞進國家手中，如此輾轉騰挪的後果便是，壞賬不減反增，全體納稅人掏腰包。 　　一、專為接管不良資產而生 　　四大行1.4萬億不良資產50%由政府干預導致、30%是為支持國企，統一剝離給四家資產管理公司處理 　　要了解今次華融資產管理公司仿照“信達模式”設立共管賬戶的性質，就必須知道中國這四家資產管理公司的前世今生。亞洲金融風暴中的1999年，中央金融工作會議決定將工、農、中、建四大銀行的1.4萬億元的巨款壞賬果斷剝離，對口設立華融、長城、東方和信達四大資產管理公司（簡稱AMC），以求換得金融業和整體經濟的輕裝改革。財政部作為唯一股東向每家公司注資100億元，並擔保四大AMC從央行獲得6041億元再貸款，再向四大國有銀行及國家開發銀行共發行8110億元金融債券，以此按1:1的對價購買不良資產。 　　在華爾街，處置不良資產的公司往往被稱為“禿鷲”，他們靠那些“腐肉”為生，也替整個經濟體清理垃圾。而這批中國金融“禿鷲”的設立目標也是為了在十年存續期內“最大限度保全資產和減少損失”。央行行長周小川曾說，首次剝離的1.4萬億不良資產“50%是各級政府行政干預導致的，30%是為了支持國有企業，剩下的20%才是銀行自身經營造成的。”簡單說，AMC的成立就是給中國金融業向市場經濟轉軌“擦屁股”的，正是這四家“壞銀行”的存在讓四大國有銀行有了成為“好銀行”的可能性。 　　四家資產管理公司辛苦十年，20%左右的現金回收率表明仍有1萬多億不良資產在AMC口袋里 　　2006年底，官方公開數據顯示，AMC累計處置不良資產1.21萬億，占接受總額的83.5%，現金回收約2110億元，回收率約在20%左右。對於資產管理的十年成績，外界褒貶不一。儘管處理不良資產是個高技術難度的活兒，儘管四大國有銀行中工行、建設銀行雄踞全球銀行業賺錢能力前兩位的成績表明當初“扔下沉重包袱”、“以時間換空間”決策的正確性，但20%左右現金回收數據仍然表明，AMC辛辛苦苦十餘年，銀行系統不良資產還有1萬多億元，只是從商業銀行挪到到AMC口袋里。 　　再考慮20%回收率背後的成本，AMC成立時從國有銀行借調了工作人員，回收現金的費用率在8.65%。AMC前期將相對優質不良資產處理萬之後，後期回收率一年比一年低，管理費用卻一年比一年高。AMC管理人員曾披露：“如果回收100塊錢你只能拿1塊錢獎勵，而製造100塊錢費用你可能拿20塊錢回扣，你選擇哪個？”甚至出於十年存續期結束後前途未蔔的擔心，不乏有的AMC留著不良資產賺其他業務的錢，以免坐吃山空。 　　二、“消化”壞賬尋租多成本高 　　18.67億國有金融不良資產以1800萬低價轉讓，“崽賣爺田不心疼”的行為引來國資流失質疑 　　在AMC運作期間，關於國有資產流失的爭論一直非常普遍。首先是“大限將至”的時間壓力讓AMC不得不在後期以迅速清空庫存為目的實施“大甩賣”。曾參加過AMC資產包拍賣的業內人士稱，因為經濟周期而形成的不良資產如果必須在行政指令下的2006年底前處置完成，坑定會導致“賤賣”。他還透露，AMC為防範與私人交易時的道德風險，更傾向於賣給政府，價格自然也壓的很低。

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