面臨大資管行業競爭
“成立一年來，各家理財子公司都經歷了一輪脫胎換骨的改變。由於產品運行模式的轉變，帶來了投資估值方法的改變，並影響到系統建設和運行。而且，在信用風險因素外，理財子公司還要關注市場風險，由此導致風險管理體系和合規管理的改變。客戶對收益的穩健性要求越來越高，也倒逼著投資部門拓展更多的投資品種，並加強對市場的分析研判，帶動了投資與研究的相互融合。”銀行業資深觀察人士蔔振興說。
不僅如此，在蔔振興看來，理財子公司的發展也在宏觀上帶動了權益市場和商品衍生市場的發展，“從下至上，從微觀到宏觀，理財子公司成立的意義都是非常巨大的。”
儘管已有許多努力和改變，但有業內人士坦言，與其他資產管理類公司相比，目前理財子公司的競爭優勢其實並不明顯。“過去，銀行理財產品大部分都是剛性兌付的，銀行理財投資者也以保守型和穩健型為主；而根據監管要求，銀行理財產品要向淨值化轉型，理財子公司發行的均是不保本的淨值型理財產品，與其他資管機構相比，產品競爭優勢弱化，投資者接受意願也有所降低。所以，未來理財子公司面臨的最大挑戰是大資管行業競爭。”劉銀平說。
毫無疑問，理財子公司要想衝出重重包圍，仍需培育形成自身核心競爭力。蔔振興認為，一方面，理財子公司要開發出多樣化產品，滿足不同投資者需要；另一方面，還要提升系統運營效率和能力，提升客戶體驗；此外，要為客戶提供更加穩健的投資收益。在他看來，要做到以上三點，銀行理財子公司仍需提升能力，包括產品設計研發能力、系統研發和升級能力、風險管控能力、投資創新能力等。
與此同時，董希淼表示，要構建核心競爭力，理財子公司首先要從自身資源禀賦出發準確定位，確立戰略方向和願景。在金融科技蓬勃發展的時代背景之下，具備條件的理財子公司應將“資管科技公司”作為未來發展目標，就像招商銀行提出要做“金融科技銀行”一樣。
“從客戶體驗看，客戶行為正在發生變遷，越發偏愛數字化服務方式，而資管科技可以滿足客戶隨時隨地獲取服務的需求；從產品營銷看，資管科技可以幫助資管機構突破物理渠道和銷售人員不足，實現對更多客戶的覆蓋和服務；從投資研發看，運用資管科技，創新智能投顧等模式，可以提升投資能力，為客戶創造超額收益。”董希淼表示，另外，從風險防控看，借助資管科技可以實時監測投資組合的各項風險指標，提高風險預警和管理的及時性和精准度；從運營管理看，資管科技可以幫助節省人工成本，提升賬戶管理、信息披露等工作效率。 |
