近期，金融市場亂象頻發。銀行系統在風險防控和整頓套利文件發布後，出現“委外贖回潮”；證監系統的“馮小樹案”，讓發審腐敗暴露無遺；保險資金充當“金融大鰐”，擾亂資本市場，保監會前主席亦“落馬”。
亂象頻發威脅到金融安全，而金融安全對經濟發展至關重要。當此之際，中共中央政治局就維護國家金融安全進行第四十次集體學習，習近平總書記在主持學習時強調，金融安全是國家安全的重要組成部分，是經濟平穩健康發展的重要基礎。“一行三會”負責人亦結合各自業務領域和工作實際發言。
習近平同時就維護金融安全提出6項任務，主要包括深化金融改革、完善金融體系、加強金融監管、統籌監管系統重要性金融機構等。并指出發展金融業需要學習借鑒外國有益經驗，但必須立足國情，從我國實際出發，准確把握我國金融發展的特點和規律。
的確，近年因金融創新過度及混業綜合經營漸成趨勢，金融市場陸續出現了監管層始料未及的諸多亂象。這不僅擾亂了金融市場秩序，有誘發系統性風險的可能，甚至對實體經濟產生負面影響。受質疑最多的是資金越來越趨向在金融市場“空轉”，通過監管漏洞套利，不流向實體經濟或者令實體經濟資金成本大增。
近期備受關注的銀行委外業務即是其例。銀行通過理財業務攬儲，因不少銀行缺乏投資途徑或能力，往往委托基金、券商來進行投資，偏離了“購買投資服務”的初始功能。截至2017年3月末，銀行理財產品餘額為29.1萬億元，其中投向非標的為4.93萬億元，占15.4%，有機構預計全市場委外規模在3萬億~5萬億元之間，投向則以債券和股票為主。
無疑，目前的諸多亂象都與監管有關。當前國內的“機構監管”模式，雖然有利於在形式上確保各金融監管部門“守土有責”，但這種“各管一段”式的監管架構，無法契合金融理財產品的本質法律屬性，已成為阻礙金融市場整體監管有效性的消極因素。以對各類理財產品的監管為例，不同種類的金融理財產品分別適用各自的監管規則，不同監管部門在發行條件、募集對象、投資風險分擔、資金使用要求、監管措施等方面的內容，多呈現出“九龍治水”格局。 |
