盛宴還是剩宴
“我去年買豬肉股的時候，很多人都說我瘋了。”齊先生告訴中國證券報記者，自己從豬產業相關疫情爆發後便對這個行業重點留意，還走訪了東北、華北和華南多個省份對產業進行調研，最終確信豬周期將提前到來。“結合大盤當時較好的安全邊際，就配置了三分之一倉位的豬肉股，因為相信豬周期自然帶來公司利潤大幅增長。但今年看到豬價漲得這麼厲害，還是有些出乎意料。”他說。
超級周期自然帶來公司的超級利潤，但值得注意的是，豬價與股價走勢卻并不總是同步。就本輪行情來看，齊先生分析，今年前三個多月，豬概念股票爆發的時候并非豬價上漲最明顯的時期。同樣，最近全國性豬價漲價潮的到來，也并未為股價帶來特別明顯的利好支撑。股票市場主要炒作的是預期，豬價運行主要看基本面。
雖然仍有一衆分析人士堅定看好豬價上漲對股價帶來的利好提振，但有跡象顯示，部分投資者開始逐漸獲利離場。豬肉漲價高潮的出現，對投資者來說，究竟是盛宴還是剩宴？
這首先取決於歷史大頂之上豬周期還能走多遠，即豬價在高盈利區間還能“躺”多久。業內分析人士指出，以上輪豬周期為例，豬價在高盈利區間總計12個月左右；當前市場平靜成本在13元/公斤，以全國均價突破18元/公斤為起點，市場在今年6月份進入高盈利區間，按照市場保守估計，本輪高利潤區間將持續兩年半，即在2022年春節之前，市場高盈利狀態不會改變。
不過值得關注的是，根據農業農村部數據，目前豬肉市場批發均價在29.49元/公斤，距離市場主流預估的30元/公斤僅一步之遙。也就是說，目前很可能是生豬養殖利潤最好的時候。這從另一方面也暗示豬價繼續走強的空間不大，豬企利潤已經“不能更好了”。 |
