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美國想用“沃爾克規則”管住誰

http://www.CRNTT.com   2013-12-12 11:05:59

除了管住華爾街，美國還希望“沃爾克規則”放之四海而皆准，成為全球銀行業監管的標杆，這也是美國按照自己的步調治理國際金融秩序的題中之義。遠的暫且不表，單說前幾日美國財長雅各布·盧在皮尤慈善信托基金會上的表態，就能管窺美國的如意算盤。盧說，如果國際監管機構不能對全球銀行持同樣的高標準，美國旨在終結銀行“大到不能倒”的金融改革將會功虧一簣，他還表示“將敦促包括歐洲和亞洲在內的其他司法管轄區出台與我們相稱的嚴格標準”。 　　“沃爾克規則”能否成為全球金融監管的標杆？由於各自情況不同，答案趨於否定，至少歐盟並不打算蕭規曹隨，金融業發達的英國也無心向美國看齊，央行行長卡尼明確表示沒有引入的必要。更重要的是，一視同仁才是其他經濟體廣泛接受基礎，但“沃爾克規則”就曾失信於人，初版中在禁止自營交易中單獨豁免了美國國債，在遭到日本等國抨擊後才在終版裡面擴展到美國以外國家。對於任何國家來說，若想認可“沃爾克規則”，還是先仔細看看有沒有“陷阱”才是上策。 【相關閱讀】沃爾克規則正式通過 華爾街被迫全面變革（21世紀經濟報道 2013-12-12） 　　核心提示：美國銀行業最賺錢的一些業務被硬生生砍掉。 　　（葉慧玨 紐約報道）當地時間12月10日下午，包括美聯儲在內的美國五家金融監管機構表決正式通過了禁止金融機構進行自營交易的沃爾克規則（Volcker Rule），結束了金融業界與監管者有關該規則近三年的博弈，表明危機前的銀行商業模式一去不複返。 　　根據當天監管方的公告，最終通過的規則明確禁止了聯邦保險存款保險機構及其相關企業從事針對特定證券、衍生品、大宗商品期貨與各類期權有關的以自行逐利為目的的短期自營交易，不過一些受到嚴格限制的特定交易行為則除外。 　　簡單地說，這意味著受到聯邦政府監管的美國大型銀行，將不再被允許以自行獲利為目的從事高風險的交易活動——也就是投機性的押注，同時其為客戶提供的各類做市交易（market making）服務、對衝交易、承銷行為等也受到嚴格的限制。 　　由於華爾街的金融機構早在兩年前就開始清理相關自營交易部門，因此他們更關注當天通過的規則最終版本將如何對這一禁止令做出例外——這關係到華爾街前五大銀行440億美元的做市交易年收入將有多少被削減。 　　華爾街仍然需要時間消化這份近1000頁的規則。

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