中評社北京3月13日電／據大公報報道，綜合彭博社、路透社、《財富》雜志報道：美國第16大銀行矽穀銀行10日突然宣布破產，對美國乃至全球金融市場造成衝擊。美媒分析指，矽穀銀行破產的主要原因是資產錯配和美聯儲激進加息，但過去幾年美國政府不負責任地放鬆金融監管亦是一個不容忽視的因素。本世紀以來，美國已經歷互聯網泡沫破裂和次貸危機，卻從未真正吸取教訓，不僅導致國內經濟遭受重創，還拖全世界下水。
美國加州金融保護和創新部10日以“流動性不足和資不抵債”為由關閉矽穀銀行，并指定美國聯邦存款保險公司（FDIC）為接管方。截至2022年底，矽穀銀行的總資產約為2090億美元，總存款約為1754億美元。FDIC為每個賬戶提供上限為25萬美元的保險，但美媒指出，矽穀銀行約95％的存款不在保險範圍內。
據彭博社報道，FDIC正加緊出售矽穀銀行資產，最快於13日向客戶歸還30％至50％的未受保的存款。知情人士稱，橡樹資本等對衝基金提出折價收購矽穀銀行的初創企業存款，報價低至面值的60％。對衝基金管理公司Pershing Square創始人艾克曼則呼籲四大銀行在周一開盤前收購矽穀銀行，或由美國政府保障存款百分百返還，以挽回投資者對中小銀行的信心。
美國財長耶倫12日表示，她正與銀行監管人員密切合作，應對矽穀銀行破產危機，但目前不考慮出台大規模紓困政策。
麥卡錫前助理成銀行說客
經歷次貸危機之後，美國於2010年通過了《多德─弗蘭克法案》強化金融監管。但僅僅5年後，矽穀銀行就開始游說政府官員，要求放鬆監管。法案規定，資產規模超過500億美元的銀行須接受更嚴格的監管，包括美聯儲主導的壓力測試，而當時矽穀銀行的資產規模恰好即將突破500億美元。＜nextpage＞
2018年，矽穀銀行取得成功，時任美國總統特朗普簽署《經濟增長、監管放鬆和消費者保護法案》，將嚴格監管的門檻從500億美元提升至2500億美元，并降低各類銀行接受壓力測試的頻率。美國銀行分為具有系統重要性的一類銀行、總資產超過7000億美元且在全球範圍經營的二類銀行、總資產超過2500億美元的三類銀行，以及總資產1000億美元以上的四類銀行。
2018年的法案將一類銀行的壓力測試從半年一次減少至一年一次；四類銀行從一年一次放寬至兩年一次，流動性壓力測試亦從每月一次減少至每季度一次。法案令矽穀銀行成為壓力測試的漏網之魚。直到破產，矽穀銀行也未被列入需要嚴格監管的三類銀行名單，這也導致監管機構未能及時發現其資產錯配的嚴重隱患。
值得注意的是，矽穀銀行說客團隊包括衆院共和黨領袖麥卡錫的兩名前高級助理，其中一人參與了2018年法案的游說工作，而麥卡錫本人大力支持該法案。法案通過後，矽穀銀行又馬不停蹄地開始游說FDIC。民主黨衆議員史瓦維爾12日批評說，特朗普政府不負責任的做法導致數百萬中產階級可能無法按時拿到薪水。
美聯儲加息負面影響
另有分析指出，矽穀銀行破產凸顯美聯儲激進加息的負面影響。矽穀銀行業務集中在科技、風投等領域，相對傳統銀行更少依賴個人儲戶存款。美聯儲持續加息，導致債券價格下跌，商業銀行存款流失過快、融資成本增加，引爆矽穀銀行“短錢長配”的炸彈。
矽穀銀行在近年貨幣寬鬆時期吸收了大量來自科技初創企業的低息存款，用這些資金購買長期限的美國國債和抵押貸款支持證券（MBS）。2022年美聯儲進入長加息周期，矽穀銀行的債券收益減少，初創企業提取現金的需求卻在增加，銀行不得不出售未到期債券，導致虧損加大，最終爆雷。
美歷次經濟危機禍害全球
互聯網泡沫＜nextpage＞
20世紀90年代，美國掀起互聯網熱潮，大量資金流入科技股股市，名稱中帶有“．com”的股票均受到熱捧，股價飛漲，而投資者對所投公司是否盈利缺乏冷靜判斷。這股投資熱潮導致美國經濟出現過熱跡象，美聯儲於1999年開啓加息周期。2000年第一季度，很多互聯網公司開始出現虧損。隨後，美媒揭露互聯網公司財務狀況惡化，投資者陷入恐慌，爭相拋售科技股股票，互聯網泡沫破裂。
2000年3月至2002年9月，納斯達克指數一路暴跌，累計跌幅近80％。全球大量互聯網公司在此次危機中倒閉，投資者血本無歸。
次貸危機
本世紀初，美國房市一片繁榮，銀行等放貸機構降低貸款標准，吸引低收入群體和信用較差群體利用次級貸款購房。2006年，美國房價下跌，美聯儲卻持續加息，次貸購房者無力按期還款，引發次貸危機。2007年4月，美國第二大次貸供應商新世紀金融公司破產。同年春季，美國次貸行業崩潰。
2008年9月，美國第四大投資銀行雷曼兄弟破產，成為危機失控的重要標志。次貸危機不僅重創美國經濟，更演變為全球範圍的金融海嘯，多國股市暴跌、經濟衰退。
矽穀銀行破產影響廣泛
美國初創企業
矽穀銀行的客戶主要是科技初創企業，且多達95％左右的存款沒有保險，意味著很多企業可能無法在短期內取回資金，無法支付房租及員工工資。知名創業孵化器Y Combinator首席執行官Garry Tan警告說，美國整整一代初創企業可能在一至兩個月內被摧毀。＜nextpage＞
美國銀行業
矽穀銀行倒閉加劇投資者對美國銀行業隱藏風險的擔憂。10日晚，對衝基金已開始沽空第一共和銀行等美國區域性銀行。
全球影響
超過250名英國科企高管聯署致信英國財政大臣，呼籲倫敦出手救助受影響的英國企業；英國央行計劃將矽穀銀行英國分行納入破產程序。以色列和印度等國亦有大量企業將資金存入矽穀銀行。瑞典退休基金巨頭Alecta去年大幅增持矽穀銀行股票，成為其第四大股東，如今一夜之間損失數億美元。
多只港股受累矽穀銀行破產
美國矽穀銀行被勒令關閉，數只在港上市生科股受牽連，個別企業涉及存款金額接近1億港元。
堃博醫療（02216）在矽穀銀行存款為1180萬美元（約9200萬港元），占整體現金約6．5％，公司現正積極努力維護及提取存款。堃博醫療強調，因矽穀銀行事件而面臨的風險并不重大，經營計劃及現金生命周期影響甚微。
加科思藥業（01167）在矽穀銀行現金存款餘額不足40萬美元，約占總現金及銀行結餘的0．2％，公司并已於3月9日執行餘額轉出手續，相信不會受到重大不利影響。騰盛博藥（02137）及其子公司在矽穀銀行持有的現金和銀行餘額不到9％，即使該銀行關閉，公司現有的現金和銀行餘額仍足以滿足未來三年的營運資金、資本支出和已知合同義務的重大現金需求。＜nextpage＞
基石藥業（02616）亦披露，在矽穀銀行的賬戶超出FDIC承保金額的部分低於60萬美元，占整體現金、現金等價物及定期存款總額低於0．5％，故對公司影響甚微。
從事私人財富資產管理的諾亞控股（06686）表示，目前在矽穀銀行擁有的現金及現金等價物少於100萬美元，占總額0．2％以下，對公司的業務運營或財務狀況影響不大。同時間，針對公司擔任合夥人或基金管理在矽穀銀行開戶的投資基金，公司已采取必要措施，防止或盡量降低潛在影響。
至於市傳亦為矽穀銀行苦主之一的亞盛醫藥（06855）則發表聲明，澄清公司自成立以來未曾與該銀行發生過業務合作。
近日有傳言稱，SOHO中國創始人潘石屹及其妻子張欣在矽穀銀行有幾十億存款，因銀行倒閉無法取出。潘石屹12日澄清說：“我們從來沒有在矽穀銀行開過戶，從來沒有存過款。”
英國科企受衝擊 倫敦緊急幹預
綜合美聯社、路透社報道：從加州酒商到大西洋彼岸的初創公司，矽穀銀行倒閉的衝擊已蔓延至全球多地。英國首相蘇納克12日表示，英國政府正努力減少英國企業的潛在損失。英國央行宣布將把矽穀銀行英國分行納入破產程序，并開始聯系潛在收購者。
11日，超過250名英國科企高管致信英國財政大臣亨特，呼籲政府出手應對危機。他們警告說，存款損失可能破壞英國科技行業。亨特稱，當局將很快拿出解決方案，保障英國企業的現金流，讓他們能够支付員工薪水。英媒稱，英國政府正在尋找願意接手矽穀銀行英國分行的買家，潛在買家包括巴克萊銀行、勞埃德銀行、倫敦銀行和一家阿聯酋公司等。＜nextpage＞
矽穀銀行在加拿大、丹麥、德國、印度、以色列和瑞典等國亦有分行。以色列銀行監管機構表示正密切關注事態發展。瑞典退休基金巨頭Alecta去年大幅增持矽穀銀行股票，成為其第四大股東，如今一夜之間損失數億美元。Alecta表示，矽穀銀行的股份僅占該公司資產不足1％，不會影響其償付能力。
據美聯社報道，矽穀銀行破產，受影響最大的不僅是科技初創公司，還有加州另一重要產業紅酒業。上世紀90年代以來，矽穀銀行一直是該行業的重要貸款來源。赫希葡萄園總經理傑思敏．赫希表示，矽穀銀行破產令業者感到沮喪。 |
