配置方面，建議投資者在開工旺季，關注傳統開工鏈的鋼鐵、建材、建築；保交樓、保交付推進的家居、家電；商務與復工彈性的次高端白酒等。
海通證券：內資有望跟上，公募或成重要增量
外資是推動本輪A股行情上漲的重要增量資金，而同期內資的情緒則相對偏謹慎，因此內外資金的走勢形成了分化。
2022年11月以來，外資情緒明顯修復，流入板塊結構從價值向成長偏移。但對比歷史，外資流入仍有空間。綜合來看，預計類似2019年，2023年陸股通淨流入A股規模有望達3000億元以上。
借鑒上一輪牛市起點的資金節奏，外資於2018年11月先進場，而內資後續會接力，公募、杠杆資金從2019年2－3月起加速入市。2022年10月以來是新一輪牛市初期，類似2019年，近期外資已發力，後續內資望跟上，公募或成為重要增量。
對比歷史，本輪牛市第一波上漲未完，行情後半段重視成長。成長中，建議重視數字經濟。此外，建議關注新能源和券商，全年維度關注消費復甦。展望2023年，借鑒2021年疫後復甦經驗，器械、醫療服務、中藥有望增長較快。
廣發證券：當前仍處於強預期叠加估值顯著分化階段
當下，經濟復甦統一預期尚未形成，決斷期在4月。春節消費回暖符合市場預期，但春節消費對中長期經濟復甦指向性有限。近期交易因子的紊亂顯示市場在強預期之後，對經濟復甦前景分歧明顯。當前，仍處於強預期叠加估值顯著分化階段。 |
