展望後市，建議關注疫後修復鏈中估值合意的醫療器械、創新藥、中藥、疫苗、廣告營銷、一般零售，地產鏈處於估值低位的裝修建材、地產、家具，以及仍在估值底部的保險、證券。此外，可關注部分成長景氣預期在2023年改善的通用自動化、計算機、半導體設計。
2023年新一輪國企改革即將開啟，建議把握中國特色估值體系下的國央企估值重塑機遇三條主線：一是央企上市平台盤活，關注上市平台“一利五率”經營評價指標；二是國央企技術突破，如關注央企主營與“卡脖子”技術交叉；三是國央企產業轉型，如數字化、低碳等。
興業證券：做多窗口仍在
從國內、海外、資金面三個維度看，做多窗口仍在，春季行情並未臨近尾聲。首先，中國經濟復甦的主邏輯並未遭到動搖，中國經濟活力已在釋放。其次，美聯儲繼續釋放鴿派信號，海外市場的風險偏好仍在修復。最後，國內機構資金已在、並將繼續逐步回來。
近期，市場出現了三個重要邊際變化，將進一步驅動市場從貝塔向阿爾法的主線切換：一是外資主導力量從交易盤轉向配置盤；二是業績預告陸續發布，市場預期逐步進入到落地階段；三是隨著市場底部修復，指數股權風險溢價已從歷史高位回落。
展望後市，建議沿高彈性與高增速兩條線索布局成長。一方面，重點關注當前景氣仍處於低位、但今年有望困境反轉，且估值、持倉均處於中低位的高彈性方向：信創、創新藥、半導體、消費電子、傳媒、5G；另一方面，對於當前景氣已處於高位、且已體現在高倉位中的成長板塊，重點掘金增速能夠持續向上、估值合理的細分行業，把握高增長細分方向、以及個股α機會，如風電、光伏等。 |
